基金常分红就是好事吗?判断基金便不便宜,关键是看基金持有的股票估值高不高

基金公司经常分红不一定是件好事。

“分红”一词初听起来就是分钱,是基金公司将额外收益分配给投资者,但在基金这个投资市场里,基金分红实则只是把基民的钱从左口袋放进右口袋。

为什么这么说呢?下面,菜基将从基金分红原理、基金公司分红目的、如何选择分红方式逐一解说。

01

基金不是想分红就能分红的,需满足下列条件才能分红:

  1. 基金当年必须是赚钱的;
  2. 当年收益弥补上一年的亏损后,才可以进行分红;
  3. 分红后,基金净值不能低于面值,即净值不能低于1。

在满足上面3个条件后,基金分红比例不得低于基金净收益的90%,而且每年至少分红一次。

从分红的条件可以看到,能够分红的基金至少证明一点:就是基金当年赚钱了。

虽然分红能够证明基金赚钱了,但是有不少基金新手都对基金分红产生误区,以为分红就是白赚,在看到基金公司准备分红时,就匆匆买入,自认为“坐等其成”。

但菜基要告诉大家,基金分红白赚是不可能的,羊毛总归出在羊身上。

有过基金分红经历的都知道,分红后基金净值会下降,而且分红越多,净值下降得越厉害。

举个简单例子:

有一只原净值1.5元的基金准备分红,分红方式是每10份基金分红0.1元,即1份基金分红0.01元,那么分红后的净值就变成了1.49元,总资产为1.49元现净值及0.01元分红之和,跟分红前资产并无任何变化,如下图所示~

基金常分红就是好事吗?判断基金便不便宜,关键是看基金持有的股票估值高不高

所以,基金红利无非就是自己的钱,基金公司用咱们自己的钱来给咱们发红包,真没必要特别开心吧?

02

正如上面所说,基金分红本质上是左手倒右手,并没有增加我们投资者收益,那为什么基金公司热衷于分红呢?

首先,通过基金分红为业绩打广告。

上面已经说了,基金能够分红的前提条件是当年必须赚钱了,而且弥补完上一年的亏损。

对于基金公司来说,分红非常直接了当的证明基金当前的业绩出色,而且“分红”两个字充满赚钱的诱惑,自然是打广告最好的方式。

第二,基金分红降低净值,更容易吸引投资者。

这好比菜市场买菜,当我们面对一堆任君选择的新鲜蔬菜时,价格实惠的蔬菜往往最先吸引消费者的眼球。

同样道理,在基金市场上,对于新手而言,净值越低的基金就看起来越便宜,感觉风险更小。那么,基金分红降低净值,就会吸引一批自以为能贪便宜的投资者买入。

而且,不少基金新手会把净值高低跟风险高低联系起来,认为净值低的基金不仅便宜而且风险更低上涨空间更大,事实真的如此吗?

要知道基金成立之初,净值都是1元,随着时间推移,有的基金净值增加了,有的则减少了。

净值增加代表这只基金赚钱了,比如基金净值达到了3元,说明该基金成立以来收益翻了两倍。

净值减少则代表这只基金亏钱了,比如基金净值变成了0.3元,说明该基金成立以来亏了70%。

很显然,基金净值高低代表的只是基金历史业绩,和风险大小是否便宜并没有半毛钱关系。

要判断基金便不便宜,关键是看基金持有的股票估值高不高,而不是看净值高不高。

综上,基金公司热爱分红的小九九就是这么回事啦~

说到这,你可能会疑惑,难道基金分红就没有好处吗?好处当然也是有的。

分红相当于变相减仓,让投资者落袋为安。

比如说股票型基金的股票仓位不能低于80%,当牛市高点来临时,有良心的基金经理通过分红让投资者赎回部分基金,帮助投资者提前锁定收益,减少后续可能大跌带来的损失。

另外,有些基金规模过大,而规模是收益的天敌,通过分红削减规模从而降低获取收益的难度,等等。因此,对于基金公司分红的目的,我们要多方面考量。

03

基金分红可以选择两种方式:「现金红利」或「红利再投资」

前者指资金提现,而后者就是将分得的现金继续投入原基金,增加持有基金的份额,类似“利滚利”。对于这种方式,基金公司一般不会收取申购费。同样,现金红利亦不收取赎回费。

从长期投资的角度看,如果你是看好这只基金,又何必顾及这一时半会的现金红利?继续红利再投资,赚取长远利益方是我们投资基金的初心。

当然,正如上面所说,这也并非绝对。如果接下来是熊市,选择现金红利落袋为安最好不过;但万一是牛市呢?分红减仓势必导致错过上涨机会。所以,还是要辩证看待基金分红。

基金常分红就是好事吗?判断基金便不便宜,关键是看基金持有的股票估值高不高

最后来个大总结:

一、基金分红本质是左手倒右手,收益没有增加,但是分红不收取申赎费;

二、通常基金公司分红的营销味比较多,但也要结合市场环境、基金规模等因素辩证看待;

三、如果你看好后市且近期无资金需求,建议选择红利再投资的分红方式;如果不看好后市或急需用钱,可选择现金红利落袋为安。

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