基金也能一天涨近8%,基金高收益的秘诀在哪?主动型基金似乎比被动指数型基金涨幅要好?

作者:接飞刀的女神

基金也能一天涨近8%,基金高收益的秘诀在哪?

周五A股大涨,新能源板块就是那“最靓的崽”,电源设备板块涨了7.48%。虽然昨天给大家双手奉上了新能源主题相关基金,但还是有很多小伙伴在问。

净值已经更新,为大家奉上更完整的表单。

基金也能一天涨近8%,基金高收益的秘诀在哪?主动型基金似乎比被动指数型基金涨幅要好?

不过,今天并不是为了和大家讨论新能源主题基金投资。

你们有没有发现,同是新能源主题基金,主动型基金似乎比被动指数型基金涨幅要好?

主动型基金中涨幅也有差别:

申万菱信新能源涨幅为7.69%,一枝独秀。当然,7.69%的涨幅也不算夸张;

之前被骂为“渣男”的诺安成长混合,在7月初大涨行情中曾一天涨了8.95%;

国泰中证申万证券行业指数在7月6日涨了9.56%;

可能还会有更高的,就不一一列举了。

我知道大家都很眼馋这种高收益,那么,基金的高收益从何而来?

我们该追求这种高收益的基金吗?

这个问题可以用下面这张图来回答。

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行业就像赛道,同样的车在高速公路上要比泥泞小路跑的要快;公司就像车,在同一条赛道上好车会更有优势,好车配上好的赛道就会跑得更快。

但是投资却没那么简单。

基金也能一天涨近8%,基金高收益的秘诀在哪?主动型基金似乎比被动指数型基金涨幅要好?

首先,不可能存在一直好的赛道,如果有的话,所有的车都会到这个赛道来跑造成拥挤,好的赛道也会变成“坏的”赛道;

其次,选好车是一件很困难的事。把所有的钱都赌在一辆车上是一件风险很大的事,我们更倾向于把钱分散在多辆中意的车上。

换成基金资产配置也是一样,行业集中+个股集中进攻性最强。多数行业主题基金都是采用这种配置方法,当重仓行业走强时业绩就很突出。例如,申万菱信新能源汽车主题混合,行业配置集中于新能源车、光伏、电子,前十大重仓股持股集中度超过70%。

基金也能一天涨近8%,基金高收益的秘诀在哪?主动型基金似乎比被动指数型基金涨幅要好?

行业分散+个股集中,进攻性稍弱。行业β分散,主要靠选股积累α收益。例如,之前分析过的交银新成长。

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行业分散+个股分散,进攻性最弱。指数增强型基金就是典型,例如,富国沪深300指数增强。

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行业集中+个股分散,比较典型的有信达澳银新能源产业股票,集中配置电子行业,但持股集中度又很低,主要是考虑回撤控制。

周五涨幅4.47%,很难说进攻性不强,还是得看行业集中和个股分散的程度。

基金也能一天涨近8%,基金高收益的秘诀在哪?主动型基金似乎比被动指数型基金涨幅要好?

高收益来自于其高进攻性,如激进的行业配置和仓位。但盈亏同源,赚得多亏得也多,否则诺安成长混合也不会被骂上热搜。

一般来说,很难有哪个行业能一直领跑,长跑冠军多是均衡配置型基金,因此,我们无法简单确定哪种基金配置方式更好。

重要的是,我们的配置目的是什么,能不能承担相应的风险。

对于普通投资者来说,以组合的方式进行配置比较适合,以稳健、均衡风格的优秀基金作为底仓防守图长期收益,再配置行业主题基金进攻。退能求稳进能浪,何乐不为!

基金也能一天涨近8%,基金高收益的秘诀在哪?主动型基金似乎比被动指数型基金涨幅要好?

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