周复盘:说一个低风险投资机会

这个周末比较平静,消息面上没太多可说的。这两天,国内出了几个本土病例的反复,以我们的防控措施问题不大,但大家还是尽可能戴好口罩啊。

说个我最近在关注的事情。

前阵子,信用债不是各种天雷滚滚吗,债券市场都被掀翻天了。债市整个风险偏好的降低,在这个过程中,也会伴随着情绪性的下跌。

可转债也受到了牵连。最近留意到一个事情:好一些3A评级的转债,跌到了面值附近。

距离18年年底市场见底已经过了快2年了,在这个结构性的行情里面,实际上大部分好的东西,都不会给你便宜的价格。转债也如此,正常情况下,很难见到瑕疵不大,但在面值附近甚至跌破面值的东西。

而在这波信用债的情绪影响中,有些转债近期在一直跌。

比如这个:

自动草稿

浦发转债周五收盘价100.98,已经非常接近面值了。不完美的地方主要在于溢价率偏高,上涨需要银行板块比较强的行情。

对转债有了解的同学都知道,可转债的一个最重要的特点是有保底。这个保底来自于,当到期赎回日,公司会以面值(100元)+利息的形式赎回,所以长期看,100+附近,是一个保本的底线。

而转债的另一面,是跟正股发生联系。也就是说,有跟随正股上涨的可能。

上面也说了,这种低风险爱好者最喜欢的,在正常的时期,很难出现,上一次大规模出现是18年,市场下跌,四处股权质押爆仓的时候。

因此:在信用债的情绪余波还在继续的当下,可能还会出现这一类由于资金原因、风险偏好降低而出现低位的品种。

换句话说,这是下跌有保底,上涨空间无限的低风险投资机会。

喜欢低风险机会的同学,近期值得留意一下:公司基本面没有瑕疵,而跌到面值附近,或者一些,到期日不远,而现在已经跌破公司公告的到期赎回价格的品种。作为一个低风险投资组合,是不错的。

另外注意,上面浦发转债仅仅是我拿来举例子的,不是推荐,思路仅供参考。

一、周末消息面

1、外盘:标普500-0.68%,道指-0.75%,纳指-0.42%

2、央视:中国移动宣布建成全球规模最大的5G独立组网网络

3、  近20个省市明确“5G+工业互联网”政策支持

2020中国5G+工业互联网大会11月21日发布多项“5G+工业互联网”重要成果。相关报告披露,目前已经有近20个省市明确了对“5G+工业互联网”的政策支持

4、新能源:根据国家到2022年底对新能源汽车总体支持的政策要求,上海到2022年底将继续给予新能源汽车免费专用牌照,目前具体的政策规定还在制定过程中

5、疫情

美国新冠肺炎单日新增确诊病例超19.3万,创历史新高

国内有局部反复,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例17例,其中境外输入病例14例(福建4例,上海3例,陕西2例,北京1例,天津1例,浙江1例,广西1例,四川1例),本土病例3例(内蒙古2例,上海1例)

6、财政部提前下达2021年可再生能源电价附加补助资金预算,光伏预算资金33.84亿元

7、监管:核发4家企业IPO批文

二、上周行情回顾

1.指数周线

自动草稿

自动草稿

本周上证和创业板分化非常大,上证震荡上涨周线收阳,而创业板则周初先试探箱体下沿,随后才站稳反弹。创业板指,从上一波开始,箱体底部是在不断上抬的。上证,在这周很多次该跌不跌的情况,最后慢慢超预期涨起来了,周一就到了试探上周高点的节点了,这个突破能不能持续,要看能不能有效放量。

2.超短氛围

自动草稿

单看涨停数据一般般,没有连续性的短线行情,看打板成功率的波动,明显还是一个轮动行情。纯接力,赚钱效应一般,但如果看主板的连板股抱团,赚钱效应还是可以的。

3.活跃题材

自动草稿

从大的风格上,本周连板炒作的的赚钱效应还是集中在主板叠加的风格。智慧农业在这周反包后正式见顶,但是人死魂还在,后面的龙头股都是围绕这个风格来的。金浦钛业7板(补涨宏创控股3板),青青稞酒4板,南方轴承4板

题材的角度,主要还是那几个板块的活跃。

周期:周一大发酵,随后就开始分歧了,板块里一些趋势股还在走,短线炒作局限于几个独立票,金浦钛业穿越分歧走到7板,周五摸跌停,补涨票宏创控股。

汽车:前半周主要是一些超短票在活跃,因为板块大票没有调整到位,板块是反复分歧的走势。长安汽车叠加华为,走了4天2板,大体量的阶段龙头,周四砸跌停。周五板块和趋势龙头的反弹共振爆发,南方轴承4板,小康股份5天4板,为短线核心龙头。

酒类:n线酒的补涨不断持续,总龙头金徽酒被摁了之后,青青稞酒作为补涨龙头继续涨,走了8天6板。周五青青稞酒摸跌停,其新的补涨票,金枫酒业、会稽山、古越龙山几个黄酒补涨2板。越炒越边缘。

三、接下来的思路

说说指数,上周都能感受到上证是在不断该跌不跌,超预期的。现在距离月初的高点也没几个点了,周一可能要尝试突破了。这个突破能不能成,后续需要看量能能不能放大。

另外,周五复盘也提到,虽然指数这波超预期慢慢涨上去的模式跟7月份挺像的,但7月份这个级别的指数突破,需要的条件是复杂的,当下市场走这种快速突破,我觉得是有难度的,概率更大的是,以一种温和震荡的形式,不断反复和巩固。

这就意味着:这个过程可能是充满分歧的。对应的表现形式就是,高举高打有难度,追高持续性可能不会特别强。更加可能的是,几个主流题材相对强势的结构性轮动。现在来看,这个主流也就是汽车、周期股,以及一个潜在的军工(重点看新高的几个票)

几个主线的轮动行情中,主要思路就是在一条线高潮时不轻易追,分歧时该板块的一些辨识度活口的穿越机会敢买。既然几个主线轮动,那么也有预判提前参与轮动的可能,一条线高潮时,其他主线的辨识度核心票的分歧低吸,以及启动时的打板。

说下汽车,周五发酵得比较充分,加上周末都在吹,如果明天市场没有借着突破超预期放量,分化的可能比较大。如果周五两个短线核心,南方轴承、小康汽车开盘不够强,是要小心的情况。

此外,汽车内部新主线也可以稍微留意下,一个大题材的炒作,往往会有内部分支的切换,在整车炒了之后,一个可能是再动汽配,或者是此前炒作有限,且有一定催化的车联网/汽车电子。

人已赞赏
每日复盘

核按钮退潮,是行情超预期的一个体现!

2020-11-20 18:28:11

每日复盘

最近这类走势太牛了, 未来留意不经常涨停但又涨不停的趋势大票

2020-11-22 22:18:31