这次,A股能走独立行情吗?

今天必须表扬一下a股了。昨天美股为代表的外围市场普跌,主要是因为秋冬疫情二波的爆发。而A股真是挺硬气的,低开高走收红。

再看今天市场领涨的票,对比起来挺微妙的。这个低开高走的主线在一批核心白马的历史新高,再细分点看,这些板块都有一个主题逻辑疫情以来,恢复力度超预期的行业。

比如,汽车的数据是持续超预期的,体现在比亚迪的连续新高。再就是今天的家电,美的、海尔、公牛都是历史新高,已经出的三季报看,公牛、海尔都是修复超市场预期的。

外围大跌之下,A股代表经济恢复的核心资产新高,对比起来有点意思。

那么衍生一个问题:如果这次外围继续下跌,A股能走独立吗?

反方观点:实际上3月份的时候,就有讲过所谓独立的故事,但最近还是被外围带崩了,很伤人。

同时,外围下跌,不止是双方基本面的问题,还需要考虑的,一是流动性,二是资产比价。实际上3月份的大跌,包括原油等资产都在因为缺乏流动性通杀,全球市场不是孤立的,同样的核心资产会有比价效应。这个角度看影响依然会很大。

正方观点:从基本面逻辑出发,走独立是合理的。因为,三月份的时候,讲“独立”是一种概念,因为当时大家都确实受损。而现在,相当于很多行业有了业绩的确认,证实了这个逻辑。

最直接的,中国是疫情后工业体系运作最正常的,那么就有了之前我们看到的国外转单、以及原先有往东南亚转移趋势的制造业,因为疫情回流。而且这不一定是一次性的,因为供应体系换人,要经过验证、需要成本,有些订单来了,可能未来一两年就不走了。

加上,需求恢复是看得到的,这也是为什么上面说的核心资产敢于新高。

这是个复杂的问题,最后市场怎么走,谁也没法猜,但有这个过程中,有两点是值得重点关注的:

第一个,北向资金。之前疫情下跌时,北向资金是溜得很快的,上面说流动性问题是这个道理,比如美股大跌,他们砍国外仓位来保持本身仓位。这是北向流出的一股力量。

因此,要走独立性,北向资金是否逆势流入,是一个指标,反映了资金是否认可这个“避险属性”。

其次,今天是一个独立日。但要说接下来还能独立,可能并不够,我觉得至少还要经过考验。包括后面还有蚂蚁上市、以及接下来外围再连跌,而A股还撑住走强,可能才是真正超预期。

其他值得说的

1)今日风口题材

a.汽车

汽车还是市场最强主流,今天的强势主要体现在趋势票上,比亚迪为核心的趋势股连阳新高,一度涨停但是回落。短线票则是留活口的形式,优德精密3板,江铃汽车2板。

b.传统的白马行业新高

这是今天盘面最强的力量,各路白马票新高,以最头部的知名公司为主。

白酒,前几天补跌祭天后,再次爬到新高,延续抱团的格局。板块里面五粮液、汾酒、泸州老窖这些大票都历史新高了。这波上来的小票弹性龙头,金徽酒2连板趋势加速,这个趋势太丝滑了。

家电,美的、海尔,以及公牛集团都是历史新高的。

c.疫情

欧美疫情二波爆发,之前也说了到了秋冬季节这个问题一直在,各类催化也会出来,只是一个“阈值”的问题,平时的数据大家习以为常,但一旦到某个临界点,成新闻,才引发共识炒作。因此这样的炒作更多是趋势性的炒法,很难像年初那种普涨的炒作,并且现阶段更加注重实质受益。

今天各条支线都有动,正川股份、博晖创新这两个算是一动就炒的辨识度龙头,疫苗,智飞生物、康希诺。其余最强的线是医疗器械,尤其是出口国外受益的,像英科的手套、各种检测盒,耗材逻辑。

2)转债板块今天继续缩量

前几天峰值在1900亿,今天是1200亿多。今天进一步降温了,早上还是有些转债顶涨停,但最后都大回落,赚钱难度上升了,主要是人气债反抽,如横河,以及叠加疫情的宝莱、新天。

收盘涨幅最大的福莱转债,算是跟风正股的,跟正股相比没有反映出独立的强势,说明转债炒作的独立性在弱化了。后面主要机会可能是板块连续调整后,埋伏博弈人气债的大反抽。

3)北向资金净买入17.86亿

【今日涨停结构】

空间板:优德精密3B

汽车:优德精密3B/江铃汽车2b/华瑞股份/华城汽车

业绩增长:恒锋信息/伟星新材/福莱特/旗滨集团/金风科技

消费:金徽酒2b/老板电器/海信家电

疫情:正川股份

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