创业板注册制第一天如何参与?风控在先!

2020年8月24日

注定载入A股史册

因为就在这一天,创业板注册制新规开始执行,同时我们将迎来首批18位创业板新人佳丽:

这是让人非常激动的一天;

也是让人些许不安的一天。

是机遇来临还是风险来袭?

所有人心里答案可能都各有不同

但作为一个股民,即使当天不打算参与,也一定会高度关注,因为大家都希望找到新规下的那条通往彩虹之路

其实,早在几百年前,大诗人杜甫就给了我们答案

在他的《佳人》中有这样两句经典“但见新人笑,那闻旧人哭”

是的,我们从来都是喜新厌旧,在A股市场表现得淋漓尽致

更何况,这次18位新人佳丽还拥有5天的特殊待遇,即前5天没有涨跌幅限制,拿句通俗的话说就是“尺度更大!”

说到这里,我仿佛已经看见躲在暗处那些色迷迷的笑脸

很显然,主要短线方向已经明确——18位新人佳丽

   跟随   

那么,如何参与呢?

对于一些勤奋努力的老铁,很早已经开始仔细研究18只新股的基本面、行业背景、未来前景等等。

这是值得表扬的,如果自己能充分了解18只新股的基本情况,有助于缩小目标范围,在市场第一时间认可该票时能知道该公司到底有无炒作潜力。

同时,更重要的是,对基本面的了解可以排除一些夕阳产业公司,那样的肯定很难受到市场追捧,也不能站到风口。

没有打算花太多时间去研究基本面,或者说我了解基本面只是辅助作为跟随方向,而不会以此为真正选择的标准。

原因有二:

首先,我深知一个散户靠网络资料对一个上市新股的了解和研究,远远敌不过那些专业的机构,因为他们是一个团队,而且还是一个个专业团队,各行各业拥有专业研究人士,掌握着我们没有的各种数据资料,必要时甚至直接上门调研,和他们面前,我们的研究就是捉襟见肘、自不量力。

其次,假如一个公司的基本面非常明朗,就是说大家都能看懂,都知道是好公司,那么这样的股票在上市前就已经把预期打满,后面反而没有任何博弈空间,比如前不久的“中芯”,上市第一天便成就了一个多月的最高价。

所以,我选择的方式是跟随

跟随市场老师,市场老师选择了谁,我们只需及时跟上

还记得“省广”老大说那句话吗?“谁赢他们帮谁!”

这个“他们”说的就是散户,谁拥有了散户支持,就拥有了天下。

对于复杂费神伤脑的研究工作,就留给那些专业人士吧。

万一你秉烛熬夜研究出来的标的,并没有得到市场认同,那才要哭晕在厕所。

   让子弹飞一天   

让我们回忆一下2009年10月30号,创业板上市28只首批新股

开盘华谊较发行价上涨最多,溢价123%

中元较发行价溢价最少,是46%

当天28只创业板新股平均溢价76.46%

第一天头铁抢进去的人都享受了一把盘中富贵的感觉

然后第二天,几乎全部跌停开盘

血的教训历历在目

所以如果头铁无脑第一天就疯狂往里面冲,很容易成为高位接盘侠

那么,我们不妨谨记老大的话:“让子弹飞一会儿”

飞多久呢?

我觉得是飞一天

也就是说,第二天看清楚局势后再动手不迟

由于创业板注册制新规,涨跌幅前五天都没有限制

当第一天最热情的那批人冲锋结束后

第二天往往就是试金石的阶段,这个时候没有后续补给力量的票比如一路回落,而真正好的票,有大资金愿意积极承接,就会在第二天空方力量充分释放后企稳回升,这个时候就是辨别真伪的最佳时刻。

我们要做的很简单,谁强就跟谁!

   预期差   

最后,说一下预期差的事

这次注册制出来,在我身边的股友观点不一

有的看好,有的不看好

这就产生了分歧,有分歧就容易产生预期差

也许就会产生预期差带来的机会,这也是我这次比较倾向看好新规之后创业机会的原因。

但如果周一的新股上来就高开200%,300%那种,我是会规避,因为这样预期早被打满,没有预期差就没有想象空间。

回想2009年创业板第一批新股上市当天也没有涨跌幅限制,平均溢价也才76.46%,第二天还全部跌停。

相比之下,科创板动不动就200%以上的溢价已然是过头了,很多科创板的票大家去回顾都是一路下跌多于上涨。

当然,也许有一两个票会不顾及任何涨幅玩击鼓传花的游戏,即高举高打,但那种毕竟是小概率,为了小概率的事去承担大概率非风险不值得。

再来看,市场也可能还有一种惊喜

让我给大家翻译翻译什么叫惊喜:

如果因为大家分歧严重,周一上市新股出现涨幅很小比如20%,30%的情况,或者高开后快速砸到这个位置,这反而就出现了预期差,那么这个时候我可能就会先考虑上车,博弈预期差产生的资金炒作欲望。

这就是我的计划,要么见到“惊喜”的预期差去咬一口,要么就等子弹飞一天。

风险承受力差的老铁建议还是呆在沪市或者中小板,相对来说,因为创业板股票的出局,过去传统的10%涨跌停标的反而减少,也许对这些留下的标的是好事,因为总有一批资金会继续他们熟悉的套路。

这两年市场最显著的特色有两个。其一就是中国经济进入成熟期后,各个行业进入集中化过程,大量传统行业当属这个特性,他们在不断诞生大牛股;其二,就是市场资金结构发生变化带来的,也就是所谓的中国核心资产逻辑,当然这里会和前者有重叠。外资在市场中的话语权越来越大,而且他们在不断教育国内的机构,核心资产的配置度趋于集中,以前你看到海天的估值会很惊讶,现在已经成为常态,这里面也会诞生大批牛股。这两个特点,前者是中国经济特性造就,其二是市场主体属性变化形成,从趋势上来讲,他们多是长期趋势,不会一时,一阶段改变的。注册制下,长期看资金增量远远比不过股票代码的增加,大量股票必定是边缘化,低估值,低流动性的,作为散户如果适应不了这个趋势,最好把资金给专业的机构更好。

创业板新政后的策略

创业板新政,我觉得可以参照科创板。

科创板需要50万资金的门槛,整体波动性其实并没有增大多少。因为多数股票没有机构关注,缺少普通投资者与短线资金的参与。

我问过券商营业部经理,他说上面要求90%的老客户要签订协议,也就是保证原来能参与创业板的用户不会流失,这一点他们都做到了。

科创板,很少有涨停板,也就表明短线打板客很难参与,因为上板就是吸引眼球,选美,稀缺性溢价,可以减少基本面研究。以后的创业板同样如此。

科创板里能做的:

1、机构股,需要对基本面变化有深入研究,比如说道通科技。

2、定期报告业绩趋动。比如说,上半年的安集科技,当下的建龙微纳。业绩预告出来,先来个20%的涨停,然后再趋势向上。

前提是原来无人关注,基本没涨。如果前期涨幅较大,就不可能有这种机会。

以后创业板的机会应该类似,大多数股票波动性下降,业绩或机构关注的做趋势性行情。减少挖掘,尽量在走强,或者20%涨停板后再研究和介入。

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