周复盘:万亿级公募新产品正式落地

这周消息面上比较风平浪静,聊两个事。

监管发布了《公开募集基础设施证券投资基金指引(试行)》。公募基金划时代的新产品。这个东西其实5月份的时候我们聊过,中国版的REITS,发力点在基础设施建设的支持。

简单来说,就是基础设施这样投资周期长,成本回收慢的投资,将这样的资产打包起来进行证券化,允许通过公募的形式来发行,投资者按比例来分收益。

对于中国来说,这是行业从0到1的过程,它在整个链条中,其实是在瓜分原本城投、银行的蛋糕,增量是够大的,预期会有6万亿的新市场。其次,在普遍低收益率的环境下,这是一个将储蓄转为投资的入口。受益逻辑层面来说,REITs平台类公司是有长期增量大蛋糕的。

在5月份征询意见稿时,这个题材市场有一波炒作,但没有太强的持续性。这次正式落地,需要看市场的认可程度。

另外,海外冲突问题周末有一定发酵,但细看其实没有更多超预期的东西。比如华为芯片断供,在第一波的时候大家是有预期的,其次微软的事情,实际上是听得风就是雨的媒体,搬出了1年前的更新协议吸引眼球。

实际上上周的指数,已经反应了很多的预期,那么周末的一些消息都属于不痛不痒的了。按照市场本身的节奏来就好,不必想太多。

一、周末消息面

1、监管:发布《公开募集基础设施证券投资基金指引(试行)》

2、管理层:货币政策要更加灵活适度、精准导向

货币政策要更加灵活适度、精准导向,切实抓好已经出台的稳企业保就业各项政策落实见效。综合运用多种货币政策工具,引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年,同时注意把握好节奏、优化结构,促进普惠型小微企业贷款和制造业中长期贷款合理增长。

3、国家能源局下发“风电监管令”,重点监管十省市

4、高瓴资本易诺青:三叶草生物研制的重组“S-三聚体”疫苗因其保留了新冠病毒S-蛋白抗原天然的结构,“很可能是匹黑马,我们拭目以待”。目前该疫苗正在澳大利亚开展I期临床试验。

5、小鹏汽车递交美国IPO申请,拟按代码“XPEV”在纽交所挂牌交易

6、外盘:标普500,+0.06%;道指,+0.17%;纳指,-0.87%

7、监管:本周对连续多日涨幅异常的“光启技术”“精准信息”持续进行重点监控

二、上周行情回顾

1.指数周线

自动草稿

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本周两大指数都出现了十字星,其中沪指周线是收红的,创业板冲高回落的阴线。前期高点附近的箱体震荡模式,试图突破就被砸,而每次日内砸盘下方又总有力量在支撑,连续几天V起来。目前还保持着箱体震荡的格局。另外,这周的量能是放大的,日均1.3万亿左右,市场依然活跃。

2.超短氛围

自动草稿

本周超短氛围还算比较活跃,但波动比较大,这和指数的震荡状态有关,连续几天砸盘后v回。周一指数上涨后,涨停家数和打板成功率都下来了一个级别,炸板率也维持在不低的位置。联系高开率和成功率、以及炸板率来看,可以看出,氛围没有大的释放,但很多涨停票其实没有那么好的持续性,主要是核心高标的晋级,以及每天都出现新票轮动维持热度。

3.活跃题材

自动草稿

疫苗:

上周的核心主流题材疫苗这周进入大分歧,周一加速,周二出现集体性的大分歧,周三核心反包,周四二次杀跌,真正进入调整。板块活口,君正集团2波,英特集团跟随反包,复星医药较为抗跌。

“内循环”:

这周一个主线是内循环,外围冲突的消息很多,这个板块是有逆向题材的意思。

军工,军工是本周最强的主流,周一涨停潮,周二大幅分歧,后面几天都是以趋势的形式继续走强,前排晋级,后排换着来,而一些比较核心的趋势品种一直新高。这周启动了主流题材的新分支,北斗,持续性最强的支线。另一支线是大飞机的各种零部件,走得好的趋势票很多属于这个分支。

光启技术,8连板终结后反包、北斗星通5板、精准信息5板、航发科技3板,航发开头的都有比较强的持续性。北摩高科连续新高,军工趋势票的核心代表。

资源股,有色和黄金。西部资源5板、赤峰黄金为代表的连续趋势新高

科技,软件、半导体有免税利好,但出消息次日冲高回落,大票实际上没什么太大的表现,仅限于软件板块(中软、浪潮等)的超跌反弹。芯片类的小票有一定持续性。但纯芯片的如国民技术等,也是快速轮动被砸。叠加军工半导体的最强。

轮动的小题材:

这周还挺多启动的小题材,但持续性都不会太强,很多持续一两日就被砸了。

可降解塑料:仙鹤股份3b、莫高股份5b、瑞丰高材、金发科技等

汽车拆解:天奇股份2B、北巴传媒、华宏科技…

肝素:常山药业2B、景峰医药2B、千红制药、健友股份、海普瑞

三、接下来的思路

上周是一个反反复复震荡的格局,连续好几天日内v起来,有股神秘力量,不肯出一次彻底的调整。震荡的思路来看,指数直接选择突破新高是有点难度的,需要再看,比较大概率还是震荡格局,但按照上周这周支撑的强度,可能不会出现非常极端的情况。

此外,指数始终震荡,而两市的量能是维持在一个比较大的区间的,也就是说市场依然是不缺钱的。对于大资金来说,只要这样健康的量能维持,就不愁有持续性的赚钱机会。

那么,在高位震荡风险,和市场内部热度和赚钱效应还维持的情况下,如何平衡?毕竟,来一次情绪的调整的可能性依然存在,但同时,赚钱机会依然有。

一个折中的方式,对高位情绪票多一点谨慎,尤其不随便追高情绪已经开始发酵加速的题材高位龙头。

多做一些兼具过渡性和弹性预期的交易:比如,把之前有基本面逻辑、且曾经已经走出趋势、股性被验证的强趋势票集合到一个股票池,在调整止跌的位置,去低吸。如果出现调整,大概率不怎么能伤到你,而真要起来,弹性也绝对不差。

近期的一些典型例子:乐歌股份,止跌后50%涨幅,这是最理想的情况。还有景峰医药、亚光科技、星徽精密、新日股份等。

举个例子,本周疫苗二次杀跌,一些核心标的已经出现连续调整,接下来如果还出现继续下跌,或者出现止跌迹象,低吸前期核心的品种、或是调整中抗跌品种,是一个比较好的方向,毕竟我们之前说过,这是个大逻辑、有催化的题材,是有反复活跃的机会的。

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