周复盘:利好大礼包,千亿险资要来了?

短短两周,我A群众就走完了一轮牛熊,从香车美人肆意驰骋,到灵车漂移,这个节奏怕是开了8倍速。

到了周末,监管层来了个利好大礼包,给icu里的兄弟们送温暖。

简单说一下,就是银保监会出台通知,明确了八档权益类资产监管比例,根据最新的规定,险资权益类资产比例最高可以占上季末的45%,像人寿这种中大型保险公司,此前的这个比例为30%。而且,是下周一就生效。

非常直接粗暴,提高权益资产占比,根据机构测算,险资入市资金每提高1%,会带来将近1700亿的资金增量。

毕竟大伙刚进icu,才刚躺平,这就有个直击灵魂的问题了:这算不算牛转熊期间的利好?

有些同学可能没有经历过15年的股灾,带大家回顾一下。当时是指数连续下跌的初期,6月26日史称黑色星期五,那个周末,出了降准降息的消息。周一大高开将近3%,盘中最多砸到8%。

周复盘:利好大礼包,千亿险资要来了?

当时有个段子,车从山上开下来了,发现好多人还在山顶,就又开上去接送了。很多人原本已经离场,结果这一出,又进去了。

那么这个利好怎么看待?我们可以从利好的实质性去看这个问题。

从这个角度看,这个险资权益资产比例提高,是比双降来得更有实质性的。双降看着非常大,但意义更多是在情绪性上的。

说白了,各种测算放水规模,而这些钱,要进入股市,中间的传导是更复杂的,不确定性更高的。而险资这个事情,则是更加直接粗暴的,预期的就是有增量的入市资金,而且,体量足够大。

这个实质性,再配合这一波行情的主力力量,长趋势票们已经率先出现强修复,消解这个下跌,比起当时的双降,这一次的预期是要更好一些的。

但再给大家提供一个不一样的视角。周末,我跟很多机构朋友聊了下这个事情。大家对于这个事情的实质程度都是比较认可的,但也要看到一点:这个比例提高是理论上的,实际层面,一般险资如果比例限制在30%,基本上配置的比例都不足20%,肯定是留有余地的。

所以这个事情不是一蹴而就的,而是一个偏长期,慢慢落地的利好。这也是我们国家一直有意愿做大权益市场池子过程中一个应有之义,类似外资入市,是一个趋势,润物细无声,逐步落地的过程。

一、周末消息面

1、银保监会发布《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》

设置差异化的权益类资产投资监管比例,明确八档权益类资产监管比例,最高可到占上季末总资产的45%。明确规定偿付能力充足率不足100%的保险公司,不得新增权益类资产投资,责任准备金覆盖率不足100%的人身险公司、资金运用出现重大风险事件、资产负债管理能力较弱且匹配状况较差、受到处罚的保险公司,权益类资产监管比例不得超过15%。

2、中证网:监管层发文鼓励券商基金并购重组,支持员工持股、股权激励

具体来看,通知内容主要实现两方面创新,一是解决同业竞争问题,鼓励有条件的行业机构实施市场化并购重组;二是鼓励员工持股或者股权激励计划。

3、监管层对天安财险等六家机构实施接管 

天安财产保险股份有限公司、华夏人寿保险股份有限公司、天安人寿保险股份有限公司、易安财产保险股份有限公司、新时代信托股份有限公司、新华信托股份有限公司触发接管条件,为保护保险活动当事人、信托当事人合法权益,维护社会公共利益,银保监会决定对上述六家机构实施接管。

4、证券时报延长A股交易时长正当时

证券时报刊发上海交大上海高级金融学院教授陈欣文章称,延长A股交易时间有助于活跃交易,改善市场定价效率,加强与国际市场的联动性,增强A股市场的国际竞争力,助力沪深两地建设具有全球影响力的国际金融中心。

5、宁德时代:公布非公开发行股票发行结果,高瓴资本认购100亿元,本田认购37亿元

6、中证报:数据显示,今年以来,股票方向新基金的募集规模达到7702.36亿元,超越2015年全年,刷新历史纪录

7、新华社:淮河发生2020年第1号洪水,升级发布洪水黄色预警

8、外盘:标普500+0.28%,道指-0.23%,纳指+0.28%

9、监管:本周对岭南控股持续进行重点监控

10、监管:核发6家企业IPO批文,未披露筹资金额

二、上周行情回顾

1.指数周线

周复盘:利好大礼包,千亿险资要来了?

周复盘:利好大礼包,千亿险资要来了?

本周两大指数都走出了冲高大阴线。您好,您的牛市10天体验卡已到期。上证指数几乎走出了一根和上周对称的大阴线,创业板依然要强些。从趋势的角度,周线级别趋势还不能说已经结束,对于创业板指数来说,这还只是周线趋势的第一根阴线罢了。从短线角度,短期快速的指数暴涨行情的预期已经不高了,短线是一个宽幅震荡的预期。

2.超短氛围

周复盘:利好大礼包,千亿险资要来了?

这周的超短数据就像指数一样,基本就是单边下跌了。

涨停家数看最为明显,从周初的200多家,周四竟然就剩下20家不到了。炸板率一直飙升,打板成功率惨不忍睹。实际上全周来看,超短甚至都称不上从好变差,而是从坏到更坏。短期来说,情绪已经基本释放到位了,接下来比较大概率是有回暖过程。

3.活跃题材

周复盘:利好大礼包,千亿险资要来了?

从周初的题材百花齐放,一周之内变成百花凋零。

业绩线:

回过头来看,主流题材这周的亏钱效应都比较大,没有继续走出来。而比较独立的业绩方向,成了赚钱效应最好的一条线。

很多业绩亮眼的,在顶一字板后依然有持续性。典型的票,坚朗五金3板,英科医疗2板,新宝股份2板,小熊电器4天2板,冠昊生物4板

免税:

继续是一些新挖掘的补涨票在活跃。新一批补涨龙头凯撒旅业周一断板,5天回撤22,百联股份周一断板,5天4个跌停。新标的,岭南控股5板,2板当天晚上出公告申请免税牌照。

水灾:

上周末发酵,次日板块涨停潮,接着快速大分歧,生命力不是很强的板块。青龙管业3板,周3开始连续2个跌停。钱江水利,2B,3个跌停(周五开)

nmn:

周末发酵,龙头的强势带动板块挖掘,周三板块高潮后快速大分歧,剩下龙头品种了。金达威7天6板,周五反包。雅本化学3B,周四开始两个跌停。

环保:

周四新出题材,消息面上,国家绿色基金建立。周四启动被指数带下来了,周五转强,板块10多个涨停。惠城环保2B、津膜科技2B。

三、接下来的思路

首先说说指数,我的观点是目前来看不需要太过担心接下来会继续连续的暴跌了。来看周五,在指数大跌之后,价值趋势票普遍大反弹,甚至有很多直接反包新高的票。

今年以来,市场核心做多力量,或者说大主流,就是这些长趋势票。周五的强修复,有人愿意抄底,意味着,上涨的最核心力量,最核心逻辑,实际上并没有破。这波的下跌,通过这些票的继续走来消解了。当然,短期的快速指数牛市的预期基本上不在了,这样的下跌,市场信心需要用时间来化解。

因此在接下来,长趋势票中的买点,是一个重要的部分。详细的,看周五以及上周五的文章,重要的是对长趋势(尤其是各行业龙头),建立一个跟踪的股票池,筛选出调整到重要均线支撑的票。做好了,弹性不一定就差。

短线角度,上周是一波超短情绪的通杀,周五指数有尝试反弹,而短线基本上还是多杀多。已经出现了连续冰点,接下来有2-3天反弹周期的概率很大。重点无非是新题材龙头,人气高标的接力,目前的低空间,很容易出现一个短线连板龙头,各人靠模式把握。

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