没有只涨不跌的股市长红,降温之后或是上车良机

上证50跌2.62%,创业板指涨0.75%,本周终于有跌的一天了。

虽然调整了,但仍有逾百股涨停,创业板指依然不倒,A股V5。

受香港疫情反复和全球市场波动,上证50低开低走,逐级走弱。午盘之后,港股的大幅跳水拖累蓝筹股走弱。

银行、保险、周期成为全天最弱的板块,而白酒、半导体和免税依然强势震荡,不为所动。

成交量方面,沪深两市成交额连续第五个交易日突破1.5万亿元。同时,外资也停止了买入的步伐。截止收盘,统计数据显示北向资金合计净流出43.93亿元。其中沪股通净流出17.04亿元,深股通净流出26.89亿元。

在一连串的“降温”之后,情况正发生了一些变化。

疫情在香港出现第三波暴发,香港卫生防护中心昨日下午公布,香港新增24例新冠肺炎确诊,包括19例本地感染,当中14例涉及护老院与食肆两大群组。据此,多家香港媒体猜测,鉴于香港近期新冠病毒确诊病例增加,有可能很快宣布下周全港学校下周停课。

疫情的反复要重视了、美联储的无限放钱也在收手了和监管层不断的降温,市场或许要适当调整下了。

从资金的角度看,这波市场的高温来自于美联储超级放水溢出效应和国内宽松政策的驱动。前者表现在人民币的持续升值,后者来自于国内爆款基金的持续出现。

但情况发生了一些微妙变化。

在打击场外配资和大基金、国家队减持之后,市场的高温仍未见明显消退。

其实从15年开始,只要每一次市场行情暴热的时候,都会有监管的声音,监管最忌讳的就是杠杆配资的抬头了,毕竟要慢牛就要健康的资金市场,而不是杠杆的快牛。那么为何慢牛需要的是慢资金而不是杠杆资金呢?

一、资本市场的实质——钱的堆叠

股票资本市场的实质是资金的堆叠,交易市场指数从低到高,都是实实在在的金砖砌起来的,而不是空炮弹、吹气球,说能涨就能涨。市场堆叠的资金可以是快资金,比如民间借贷资金、融资融券资金、银行借贷资金、配资平台杠杆资金等,也可以是慢资金,比如工资、劳务报酬、理财收益等等。不论是快资金还是慢资金,都是市场实实在在的钱,都能够持续的推高市场指数,只要有源源不断的资金涌入,指数就可以持续腾飞,一个月超过道琼斯指数都不是梦。那么实现财务自由真的就是这么简单吗?先来了解快资金和慢资金的区别:

1、快资金

为何说“疯牛”必死,慢牛才是未来

快资金顾名思义就是资金来的快,去的也快,为何呢?因为这些资金是借贷来的,有成本的,持有太久付出的利息太高,变得收益不如成本了,所以快资金讲究速度。一般快资金按照风险级别,利息从低到高都有,比如低的有银行的贷款利息就比较低、亲戚朋友的钱可能就是0利息;利息高的比如民间借贷1分利息、杠杆资金5分利息等等都有。

这些资金不可能长期的沉淀在股市里面,毕竟一年少则5%的利息,则50%的利息,说直接点股市都没赚这么多,全送给利息,帮别人打工了。因此这些资金要求股市天天涨停,而且涨幅要远高于借贷成本,才能源源不断的往里冲。2015年的杠杆牛就是这样产生的,股市涨幅够大,借来钱的利息跟涨幅比起来完全就是小钱,那么快钱就源源不断了,造成了事实上的牛市,当然结局也是显而易见,当资金没办法继续补充的时候,崩盘就开始了,这时候就比谁更快跑了。

2、慢资金

为何说“疯牛”必死,慢牛才是未来

慢资金顾名思义就是资金不会里面抽身,而是慢慢的投资。这部分资金一般就是散户的个人收入、银行理财、存款等。这部分钱属于闲钱,大部分散户投资进去后,往往就是长线投资,除非突发情况,不然基本都不会取出来。目前市场上这部分钱的投资去向已经被引导到基金、价值投资标等,属于长线资金,往往放1年、5年都不会动的。

慢资金就是目前政策上希望引导的资金,因为这部分资金投资具有长期性,不会随意大规模取出,随着指数的慢牛,早期投的慢资金开始收益,后期投的慢资金看到早期投的慢资金收益慢慢的提升,也会有序的投入当中,形成一个良性循环。

慢资金是慢牛的基础,是慢牛的根基。也是一个成熟市场所需要的健康资金。而且随着我们国家经济的慢慢提升,慢资金也会因为居民收入的增加而慢慢堆叠增加,进而交易所指数也会慢慢的爬升。其实我们A股市场过去10年的水池应该是变大了许多,但是里面的投资标的也变大了许多,指数编制的不合理之处导致指数无法正确反映目前的池子变大的实质,因为最近监管才想着希望通过重新编制指数的方式来正确反映这个事实。而不是韭菜们想的,编指数是为了牛市,政策牛,那就是跑偏题,拍脑袋,为了自己想象中的牛市而找借口了。

二、健康的资金才能够堆叠健康的市场——一步一个脚印

为何说“疯牛”必死,慢牛才是未来

监管是深恶痛绝配资资金的,因为这个快资金是市场的搅屎棍,这些资金不仅仅不会长期沉淀在市场当中,还会引起市场的投机热,导致市场投资者失去投资的理性,变得疯狂。因此在慢牛的历程当中,长期打压配资市场应该是一个持续性的政策。

本菩是长期看好慢牛的未来,因为当前政策的引导性其实也是做得非常好,培养散户购买基金、价值投资股票等长线思维,慢资金入场,缓慢的堆叠A股市场,那么长期指数缓慢上涨的动力就会源源不绝。

所以对于这次从7月1号开始暴涨,本菩是非常不好看持续性的,而且完全背离政策的初衷,市场需要的是慢牛,从来就不是疯牛,疯牛进来的资金都是快资金,这些资金都是快进快出,不会沉淀,到头来还是怎么涨上去怎么跌下去。

PS:韭菜们如果不信,就尽管往里冲吧,但是千万千万要记住,别上杠杆,别用借来的钱。亲戚朋友们要防着亲戚朋友们向你借钱炒股。

10号,有报道称,单只基金首募规模不得超过300亿。随后,证监会机构部并未对“单只基金首募规模不得超过300亿”作出窗口指导。

但近期持续的爆款基金的发行和当下过热的交易,这样的传闻是值得警惕的。

正如,洪灏所说,最近几天市场盘面涌动,现在交易火爆的程度,基本上回到了近十年来最高水平。回看端午节之后的周一,单天上涨接近百分之6个点,在历史上非常罕见。

我们期待牛市,真正让哺育新经济和回报股东的长期牛市,而不是纯粹的资金炒作市,这是底线。

另外一边,外资的流入也将面临一些阻力。

美联储持有的债券和其他资产连续第四周萎缩,降至7万亿美元下方,且关键紧急流动性措施——回购的使用规模降至零,这是疫情所造成的金融压力已经有所缓解的最新迹象。

数据显示,截至7月8日,美联储总资产负债表规模下降约880亿美元至6.97万亿美元,一周前为7.06万亿美元。这是逾11年来最大的单周降幅,而且6月,美联储还对回购操作进行了调整,略微提高了借款成本。

从外汇看,9号开始人民币的升势有所放缓,叠加国内连续的降温措施,短线A股整体面临调整的需求,特别是仍在维持强势的创业板指数,存在极大的不确定性。

从客观的是,短线调整是良性的也是积极的,切不可把一副好牌打坏了,当下过热的交易就是如此。

盘后,金融数据出炉,流动性依然保持宽松的局面,市场中期的逻辑并没有改变。中国6月社会融资规模增量 34300亿人民币,预期 30500亿人民币,前值 31900亿人民币。中国6月M1-M2剪刀差扩大至4.6%,5月为4.3%。

宏观流动性和增量资金依然处于向好的态势,对于A股,别太亢奋了就行。马上就中报了,很多分化就会到来。从买入的逻辑看,业绩优秀是最好的买入方向。

中信建投认为,从绝对业绩来看,农林牧渔、医药、银行、券商等行业上半年业绩有望保持正增长,从增速环比提升幅度来看,计算机、汽车、机械设备、钢铁等行业增速回升明显。

从牛市的节奏看,第一次调整往往是加仓的最好时机,珍惜前几次的调整吧,千万不要落荒而逃了。

又到周末了,股市长红高歌之后,A股投资者是本周最幸福的一群人了,好好休息,养精蓄锐,下周见。

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