周复盘:转融通是什么?券商又来了个利好

周末,不出意料地,到处都是牛市的呼声,人心浮躁。越是这种时候,越要静下来。复盘,就是一种静下来的方式。我们开始吧。

这周末,消息面上还算平静,最值得一说的是证金修改转融通保证金的管理细则。

转融通是啥

券商可以开展融资融券业务,而券商的资金和股票是有限的,如果不够的时候怎么办,

这时候,证金公司可以借钱或者借券给证券公司开展融资融券业务,这就是所谓的转融通了。

新的规定,允许券商超出必要部分的保证金可以提取了,多出的这部分保证资金,可以进行流动,补充券商的资本金。

本质上,释放了券商抵押在证金公司现金和证券的流动性。这个角度讲,是在继续增加证券公司的杠杆率。说白了,就是一种行业放开,允许扩张的逻辑,和上周银行系券商的事情,释放的放松信号是一致的。

另一方面,两融业务是券商其中一项重要的经纪业务,是券商重要收入来源之一,这个新的规定促进券商发展两融业务,也有增厚盈利的逻辑。

总之最近券商的消息刺激的一个接一个,最近已经成为盘面的核心板块,连续两天涨停潮。这个利好,也说不上什么惊天大利好,主要在原本比较高的情绪上再加了把油,影响了情绪。操作上,按板块自身的节奏来就好。

一、周末消息面

1、证金修改《转融通保证金管理细则》

7月3日晚,中证金发布关于修改《转融通业务保证金管理实施细则》及《转融通业务合同》的通知,取消证券公司转融通业务保证金提取比例限制,进一步放宽券商转融通业务

2、监管:发布科创板再融资办法

一是明确上市公司发行股票、可转换公司债券、存托凭证等证券品种均适用《科创板再融资办法》。

二是精简优化发行条件。区分向不特定对象发行和向特定对象发行,差异化设置各类证券品种的再融资条件。

三是明确发行上市审核和注册程序。上交所审核期限为二个月,证监会注册期限为十五个工作日。

四是强化信息披露要求,要求有针对性地披露行业特点、业务模式、公司治理等内容,充分披露科研水平、科研人员、科研资金投入等信息。

五是对发行承销作出特别规定。

六是强化监督管理和法律责任,加大对上市公司、中介机构等市场主体违法违规行为的追责力度。

3、央视:鉴于当前长江流域洪水防御的严峻形势,长江水利委员会决定于7月4日12时将水旱灾害防御四级应急响应提升至三级

4、巴西新增逾4万例新冠肺炎病例,肉类加工巨头JBS巴西一个猪肉工厂逾1000人被感染

5、中芯国际:公告战略配售金额242.61亿元,大基金二期获35亿元

6、外交部:中方将采取必要措施维护中国企业在印的合法权益

7、外盘:美股周五休市

8、监管:本周对爱迪尔持续进行重点监控

9、监管:本周核发6家企业IPO

二、上周行情回顾

1.指数周线

本周两大指数大涨,节前是创业板指数强,沪指弱,这周反了过来。沪指逆袭,放量突破3100点,很是有对着创业板补涨的意思,大金融主导的主板风格确认了切换,这个切换正常还会持续。

两市指数放量到12000亿,突破格局很好,趋势形成了,过多猜测什么时候结束是没有意义的,即使你有预期未来某两天会有调整/盘整,但以趋势的思路来做就好,不轻易猜顶。有量的市场,干就完了。

2.超短氛围

节前,超短氛围一直被创业板指数行情压制,本周,抱团趋势股多少都出现了调整,超短赚钱效应比节前好太多了。从涨停家数来看,超短市场还没有真正的爆发,但打板高开率和成功率都保持在很高的位置。连板的空间也得到突破,到了6板。各路龙头接力的赚钱效应是很好的。

这周主要是龙头接力的赚钱效应,而指数打出来了,而且市场量能非常好,那么接下来有指数搭好台,超短活跃的预期的,值得期待。

3.活跃题材

本周最核心的题材是免税、大金融。同时一些低估板块也很强。

1.免税:周一晚上除了个海南免税的政策更新,级别非常大,直接引爆了免税的新一轮炒作。以核心龙头带动低位的形式走,王府井以加速的形式走了新的一波,超级大票中免加速很猛。

凯撒文化4B(一字)、王府井4B、中国中免5天3板、海汽集团3B、百联股份2B

2.跨境电商:也算是大消费一系,如果免税是扩大国内免税市场,促进消费回流,那么跨境电商就是疫情下国外电商渗透率提高,赚外国人的钱。有点免税的半生逻辑的意思。这个题材卡着指数突破的节点出来,但没有大幅发酵,主要是前排的股票一直晋级。

星徽精密6B、跨境通4B(周五断板)、天泽信息5天3板(周五继续下跌),低位补涨普路通2B

3.券商,上证指数行情的发动机

节后回来因为银行系券商的事情还出现一波大跌,周二开始继续启动了。核心龙头光大证券,周四新龙头浙商证券2连彻底引爆券商行情,周五分歧后继续涨停潮,出现大量2板,尾盘中信证券大块头也涨停了。进入高潮,后续有分化的预期。

趋势强的:光大证券、招商证券、兴业证券

超短龙头:浙商证券

超短前排:中泰证券、国金证券

4、低估值板块

周期、地产等一直被压制得好惨的板块,也是组成创业板到上证风格切换的重要力量。这个切换的开始是从周三绿地控股的2连板开始的,当天房地产板块集体大涨,随后处于分化。如果风格转换持续,板块是有走趋势可能性的。另外一块就是煤炭,煤炭是典型破净股集中,最近又有一定催化的板块

地产:绿地控股3B(周五断板),金科股份2B,泰禾集团、市北高新

煤炭:安源煤业、大同煤业、山煤国际、昊华能源

三、接下来的思路

没啥可说的,指数突破,万亿成交,周末一发酵,大家都在喊牛市了,良辰美景,今朝有酒今朝醉,干就完事了。

周末这样的高涨情绪之下,你是能够预期到接下来是一定有分歧的,甚至这个分歧会比较大,但放量超级强势的市场,是要克服一直想去看空的欲望的。强势市场下,看空只会对一次,做多者永远成功。不要因为一个预期的调整,错过整个行情。这样的量能下,分歧中也还是有大机会的。

首先,指数突破出来了,量能充沛,超短共振行情可以期待。上周以来超短一直被压制,这周超短赚钱效应已经先由龙头打出来了,指数搭好台后,能够预期到超短的机会会多很多。接下来,要敢于接力龙头、一些早盘超预期强势加速的票(注意这里说的是超预期)。

这里说龙头有两个内涵,一个是现有绝对主流题材的龙头,目前明眼可见的最大主流就是大金融,周五已经高潮了,有分化预期,但这样强度的题材不会轻易完全死掉,大概率会往前排集中。那么,辨识度就在于超短龙头(如浙商、中泰、国金等),趋势的前排(光大、招商、光大)。找机会往前排切,板块再一次出现大分歧时,重视那时候低位启动带动的小龙头。

另一方面,放量的大行情下是能支持百花齐放的,那么分支题材的龙头,或可能出现的新题材龙头,也是重点关心的,这种行情下,一旦出现能被认可的新题材,踏空资金恐怕会很激进地搞,新题材,理想的状况是,通过超预期盘口去介入,而相关逻辑盘后发酵,总而言之就是新东西、强盘口。注意这些板块,更加要聚焦龙头。

此外,市场出现的强趋势票的接力、低吸。强趋势是今年市场的新的玩法,行情好,现在有大量的比较独立有逻辑,不走连板,趋势赚钱效应很强的。王府井是最极致的形式,强趋势演变成超短。而除此之外还有很多,建议大家现在复盘时,可以筛选出非连板,而趋势走强的股票池,剔除一些超短跟风,找出有自身独立逻辑、有空间的,已经走出趋势的,参与进去。)

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每日复盘

券商是当前行情的发起点和支点,光大证券翻倍后如何参与券商股?

2020-7-5 2:43:15

每日复盘

这个板块,还有不少空间

2020-7-5 22:37:39

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