聊一下九号公司、金龙鱼、豪悦护理、康泰生物这些票的价投逻辑

今天有空上来说一下目前手里一些票的价投逻辑吧,个股逻辑在其次,只是分享一下这个思路,希望能抛砖引玉。

九号公司

这个票的认知差最大,和之前免税的王府井有一拼,市场中的短线作手们都是看名字炒股,最多再看看和什么概念沾边,少有能稍微了解一下公司基本情况的。我看涨到现在,对他的认知还是石头科技的补涨。

九号公司的主营是做电动滑板车的,你们可能想不到,九号公司的电动滑板车,大部分都是卖给了国外的共享电动滑板车企业。国外和国内的情况不太一样,国内的自行车和电瓶车用的多,国外因为政策原因,电瓶车用的少,反倒是滑板车用的更多。国外的电动滑板车,九号公司是绝对的老大。对于这块业务,大家只要想一下大街上的共享单车和共享电瓶车的数量就能明白他的价值了。

另一块业务是去年底推出的电瓶车,这块业务目前还处于前期,这波新冠疫情没赶上,后续看能不能做大。电瓶车这块业务也是很有价值的,我贴一下几家电瓶车公司的股票走势。

至于公司自己吹的机器人嘛,看看就好,对于目前的炒作来说可以当个噱头。

所以九号公司本质上是受益于这一波疫情的新能源“车企”,赶上了行业风口,加上未盈利给他带来的上市低估价格,才有了这一波凌厉的行情。

风险提示:参考小牛电动和雅迪控股,这个票的合理估值个人认为是400-500亿,后期的高度完全看市场。

金龙鱼

金龙鱼的逻辑我之前发过一些讨论贴,自身的逻辑是食用油行业相比酱油行业更难进入,而目前金龙鱼在米面粮油都有布局,酱油这块也在推丸庄酱油,那既然海天味业能给80PE,金龙鱼给40PE不算过分吧?金龙鱼个股行情的引爆点是三季报业绩大超预期,金龙鱼三季报的利润并不突出,大超预期的是他的扣非利润,金龙鱼三季报扣非利润62亿,而半年报的扣非利润才28亿,一个季度直接翻倍。

不过事后看,金龙鱼这波能走出来,还是因为更贴近市场喜好,白酒近期暴涨+大股抱团带来的溢价。

金龙鱼作为油茅,对比海天味业,往后肯定还有投资价值,目前的一个时间节点是纳入深股通,我查了下大概率会在11.27公布,等这一波做完之后到时候看情况要不要价投油茅。

风险提示:金龙鱼已经进入加速阶段,纯粹的市场博弈期。

九号公司和金龙鱼是比较成功的价值投机,现在说几个不怎么成功,但是仍然还在价投的。

豪悦护理

纸尿裤代工龙头,关注到豪悦护理是因为自己用过他们家的东西,这票开板的时候就去了,一直拿到现在。有过小孩子的就知道小宝宝的纸尿裤消耗能力有多强,小宝宝是名副其实的四脚吞金兽,韭菜毒认为母婴行业一定会出一个大牛股,这是大的前提。

豪悦护理的逻辑在于两点,一个是纸尿裤行业本身蛋糕的做大,这块靠两个方向,放开三胎和农村市场的消费升级。放开三胎的具体政策估计要等这次人口普查之后看老龄化程度的情况才会出来。农村市场的消费升级是一个加速推进的过程,毕竟现在的小孩子都那么金贵,自己不舍得花钱,但在小孩身上一定舍得花。

另一个自身份额的提升,这块主要看线上品牌的加速替代。婴幼儿的主要消费品就奶粉和纸尿裤,相比于奶粉这种要进嘴里的东西,纸尿裤的品牌推广会容易的多,这些年快速崛起的子初、蜜芽、Babycare就是例子。线上品牌基于自身的特点,大部分都会选择轻资产的运营模式,像三只松鼠一样把生产外包出去。

豪悦护理之前的产能利用率一直在110%以上,租用了很多别的公司的厂房生产,这次IPO募投的产能会在今年年底开始释放,明年一季度会是一个观察节点。

智飞生物+康泰生物

疫苗这块的两个股我就一起说了,疫苗板块的催化点无疑是新冠疫苗,目前智飞生物的新冠疫苗已经推进到三期,康泰生物自己的灭活疫苗是进展到二期,和阿斯利康合作的疫苗还没开始临床,不过阿斯利康的这个只要在国内做完一期和二期就行,三期可以直接用阿斯利康的数据。

新冠疫苗目前的认知差也是非常大,民众现在是拿着放大镜在找缺点,只要有一个地方不对,就觉得这玩意不行。

目前新冠疫苗的利空主要是两点,一个是觉得疫苗会无效,另一个是觉得疫苗不能赚钱。

首先第一点,周末刚出来一个新闻,国药的5.6万人接种新冠疫苗后离境无一感染,还用华为的墨西哥办事处举了例子,一个办公室99个人,81个打了,18个没打,后来这18个里面有10个感染。

关于病毒变异的话,可以参考流感疫苗,新冠病毒和流感病毒都是RNA病毒,流感疫苗每年都会针对病毒变异对其中的蛋白质进行修饰,只是因为不用再做临床试验,所以每年都能打上,后期新冠病毒如果有这种情况的话应该也会和流感疫苗一样。而且就算发生了变异,也会大幅减轻重症率,这一点一样可以参考流感疫苗。

第二点的话之前绍兴出了通知,个人打疫苗是200块一针,而且新冠疫苗目前的主要市场并不是国内,国内目前对疫苗的需求紧迫程度并不高,前期主要看国外市场。

一个简单的道理,技术含量更低的检测试剂、手套、口罩都能赚那么多钱,凭啥疫苗就不能赚钱?

新冠疫苗的更具体逻辑我就不细说了。

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