“换手率”高低往往意味着什么?大幅上涨后的高换手率怎么看?

换手率也称为“周转率”,是指在一定时间内股票转手买卖的频率。它是反映股票流通性强弱的技术指标,可以准确地反映出规定时间内成交量占其可流通股数的比例,帮助投资者判断个股的活跃程度。

一、换手率含义分析

(1)股票的换手率越高,意味着该只个股的交投越活跃,人们购买该只股票的意愿越高;反之,则表明关注该只股票的人很少。

(2)换手率高一般着股票流通性好,投资者进出比较容易,不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象,具有较强的变现能力。值得注意的是,换手率较高的股票,往往也是短线资金追逐的现象,投机性较强,股价起伏较大,风险也相对较大。

(3)将换手率与股价的整体走势相结合,可以对股价的未来走向作出一定的预测与判断。

若某只具备良好上攻形态的股票换手率突然上升,成交量放大,这很可能意味着该股已进入到拉升前的突破阶段,股价会随之形成连续上扬的局面;相反,如果某只股票持续上涨了一段时期后,换手率迅速上升,则可能意味着庄家正在套现,日后股价可能会出现持续性下跌。

二、高换手率案例分析

高换手率是最值得我们关注的,高换手率说明资金的流入、流出速度较快。若高换手率是由主力资金流入。散户资金流出引发的,则往往预示着机会的到来;反之,若高换手率是由主力资金流出。散户资金流入引发的,往往预示着风险。由于较长时间的高换手率表明资金的进出量大、持续性强,因而在实盘操作中,能在较长一段时间内维持高换手率的股票极具实战价值。下节我们就结合实例来看看哪些情况下更有可能出现高换手率。

1.新股上市出现高换手率

新股在上市之前要进行申购,由于申购时的中签率极低,往往是千分之几的概率,这就使得想要购入新股的投资者只能通过二级市场买入。由于我国股市有炒新股的风气,因而在新股上市后,其交易价格虽然较申购价高出不少,但仍会吸引大量的资金介入。这种高换手率来源于一级市场中的申购资金获利出局,以及二级市场中看好此股上市后的走势的买盘资金介入。新股上市首日换手率大多在40%以上,中小企业板个股换手率有的甚至达到80%以上。

2.深幅下跌后的低位区出现高换手率

一般来说,若主力在短期内大力吸筹,会使得个股在主力建仓时出现高换手率,而主力的建仓价位无疑是会选择在低位区进行的。通常,在个股无重大基本年变化的情况下,低位区往往出现在深幅下跌之后,因而可以说,深幅下跌后的高换手率是我们捕捉主力建仓的重要信号之一。若较高的换手率能够在连续多个交易日内维持下去,此时的高换手率代表了筹码在低位区充分换手,可信度较高,一般可以看做是新增资金介入较为明显的一种迹象。随着新增资金的积极介入,股价会止跌企稳,如果再加上大盘配合,此类个股未来上涨空间会相对较大,并且成为强势股的可能性也很大。

3.大幅上涨后的高换手率

个股的大幅上涨多源于主力的炒作。主力资金的控盘策略就是低位买入布局,然后将股价拉至高位后完成派发并获利出局,可以说,主力在高位派发筹码是必然的。当股价上了一个台阶后,此时市场大众的情绪都被调动起来,如果这时再辅以政策利好、公司传闻等真假不定的消息来迷惑市场,主力往往可以快速地完成出货任务,体现在盘面上就是高位区的股价上下大幅波动、成交量放大、换手率增大。在主力大幅炒高个股后,个股既有可能在市场获利盘与主力抛盘的双重抛压下出现放量下跌的情况,也有可能在主力对倒拉升出货手法的作用下出现明显放量,此时,在高位区就会出现高换手率。对于这种大幅上涨后的高位区出现高换手率的情况,投资者应保持足够的警觉。

由于个股的流通盘的大小不一,仅仅用成交金额的简单比较意义不大。在考察成交量时,不仅要看成交股数的多少,更要分析换手率的高低、高换手率出现的相对位置、高换手率的持续时间。这主要有以下几种情况:

一、低换手率

表明多空双方的意见基本一致,股价一般会保持原有的运行趋势进一步发展,多数情况下是小幅下跌或横盘运行。

二、高换手率

表明多空双方的分歧较大,但只要成交活跃的状况能够维持,一般股价都会呈现出上扬走势

三、过低或过高的换手率

在多数情况下,过低或过高的换手率是股价变盘的先行指标。一般而言,在股价出现长时间调整后,如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换手率在2%以下),则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕,此时的股价基本已进入底部区域,此后很容易出现上涨行情(如图)

四、高位高换手率

个股在相对高位突然出现高换手率而成交量突然放大,一般成为下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台,此时,已经获利的筹码会借机出局,顺利完成派发,“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的。对于高位高换手率,投资者应谨慎对待。

五、长时间高换手率

多数情况下,部分持仓较大的机构会因无法出局而采取对倒自救的办法来吸引跟风盘。对于那些换手充分但涨幅有限的品种,应该引起警惕。

但对于刚刚上市的新股而言,如果开盘价与发行价差距不大,且又能在较长时间内维持较高的换手率,则可考虑适时介入

六、长时间低换手率

长时间低换手率的个股往往是陷于长期低迷行情中,此时投资者不宜介入,而应等待其放量拉长阳、趋势彻底转强后,才能考虑参与投资。

七、巨大涨幅后的高换手率

对待前期累计涨幅过大的个股需要谨慎,从历史走势观察,个股出现巨大涨幅后,当单日换手率超过10%以上时,个股进入短期调整的概率偏大,尤其是连续数个交易日的换手率超过7%以上,则更要小心。

总结:换手率的大小与活跃状态

拉通沪深个股我们可以看到大多数的股票的换手率都是在3%以下,这也是股市的常态。

一般来说我们可以按几个区间来判断股票的活跃度

①1%以下,绝对地量。

②1%-2%,成交低迷。

③2%-3%,成交温和。

对于换手率3%以下的情况,股民要注意两种情况:一种是没有庄家参与的散户行情;

另一种是股票经过放量上涨行情之后,在股票价格相对高位区域横盘震荡,如果出现低换手率、成交量小的话,说明庄家暂时没有出货打算,准备再创新高

④3%-7%,成交活跃。庄家也是积极参与,股民可以根据股票前期走势来分析庄家下一步动向。

⑤7%-10%,高度活跃。筹码在急剧换手,如果在高位出现的话,庄家出货的可能性非常大。

⑥10%-20%,非常活跃。如果不是在上升的历史高位区或者见中长期顶的时段,则意味着强庄股的大举运作。

⑦.20%以上,过于活跃。此事必有妖,股价在高位大部分是主力庄家在减仓出货;若在股价在低位,多为主力庄家吸筹。我们看下图也可以看到,在这种情况下,大多数都是有大跌的行情。

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0 条回复 A文章作者 M管理员
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