如何避免被新城控股长生生物这样的惊天巨雷炸得粉身碎骨?

释放双眼,带上耳机,听听看~!

作为投资者,对一家公司研究的再深入,也依然要保持敬畏,你永远也不知道真正的风险来自于哪里。

写到这里,我也不禁自问:作为一个普通的个人投资者,回过头来看,如果持有这个公司的股票,我能够避免这样的黑天鹅事件吗?

答案是不能。如果有那万分之一的概率让我避开了这个从天而降的巨雷,那我一定会无比感谢上天的法外开恩。

其实这样的暴雷事件并非孤例。在去年,A股也发生了一起这样让投资者痛不欲生的事,长生生物疫苗造假案。此事引起了全国范围的关注,尤其是婴幼儿家长们更是心急火燎,纷纷查看自己的小孩是否注射了假疫苗。面对人民群众的愤怒,政府机构没有手软,长生生物直接被退市,股价暴跌98%,上市公司高管及相关政府部门涉案人员共数十人被判刑。

当然,新城控股这次的事件与长生生物疫苗造假之事相比,影响力和破坏性不可同日而语,但是这件事对新城控股的影响之深远实在不可低估。现代商业社会信誉为本,而董事长弄出这么龌龊的事,对其后续的经营自然会造成巨大的冲击。

这两个案例之间的共性是,新城控股和长生生物都是上市公司中业绩比较优秀的那一批,从投资的角度来看,是非常理想的标的公司。然而,投资者无法事前预料到这样的黑天鹅事件,而一旦事情败露、众人皆知以后,想要顺利脱身,却绝无可能。

那么,我们应该如何尽力避免这样的悲剧带给我们的伤害呢?

答案很简单:适度的分散是最好的选择。这个市场,永远可能发生一些未知的事,给我们带来巨大的冲击,有时候是正面的,大多数时候是负面的。因此,适度分散可以起到很好的保护作用。

在股票市场上,经常会看到一些投资者血气方刚,见到一只自己认为非常不错的个股,便满仓杀入,有些甚至加杠杆买入。如果果真大幅上涨了,那自然是皆大欢喜,不仅可以大赚一笔,并且还能得意于自己的“慧眼识珠”。

股票市场是充满不确定性的地方,一旦看错了(这是常有的事),或者更惨的,遇上长生生物或者本次新城控股这样的黑天鹅事件,结果的悲剧自然可想而知。

许多投资者也许不以为意,认为自己持有的公司在自己的“能力圈”内,认为自己拥有深研公司、看懂公司的能力,或者认为单买一只股“赚钱更快”。殊不知,自认为拥有所谓的“能力圈”可能只是幻想,至于深研公司、看懂了一家公司也许更加是笑话。而股市中能够明显跑赢大盘的个股,只是少数,谁能保证自己就是那个幸运儿?

再说了,即使真的拥有“能力圈”,真的看懂了一家公司,就能万无一失了吗?想必看完文章的朋友一定有自己的答案。

事实上,股神巴菲特就是适度分散的投资思维,其投资生涯一直尽可能将单只个股的持仓占比控制在40%以内。唯一的一次例外是,在美国运通遭到色拉油危机而股价暴跌导致投资机会凸显时破过例。

当然了,分散必须是“适度”的。据诺贝尔经济学奖获得者马科维茨的研究,组合投资可以明显增加投资者的个人收益,同时降低风险,但是当组合中个股的数量超过20只后,继续提高持股数量对降低投资风险的帮助微乎其微,却会对收益造成明显的负效应。鉴于个人投资者分析能力和时间有限,投资5-10只相关性较低的个股是比较合适的选择。

一个非相关性较低的投资组合能够帮助投资者避免极端事件的伤害,能够帮助投资者大幅降低自己被人性的弱点击败的可能性,能够帮助投资者行稳致远。

今天,新城控股董事长猥亵幼女事件显然再次证明了组合投资的重要性,希望朋友们能够引以为戒。

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