为什么价值投资难以坚持?价值投资最大的魅力和魔力

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很多投资者非常认可价值投资的理念和哲学,但很多时候都没能坚持下来,那么到底为什么价值投资难以坚持呢?

随着2019年投资市场赚钱效应的积聚,大家肯定感觉周围关注股市、热议股市的朋友越来越多。那就会有个问题出现,是不是该卖掉手中价格已经不再便宜的白马股,转投弹性更大、市场热度更大的投资品种?毕竟牛市多年不遇,好多股票一涨就是五倍股、十倍股的?这个问题挺常见的,大家心里肯定会时常冒出来。

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这就是价值投资难以坚持的原因之一,价值投资的标的长期业绩有保障,但短期业绩和炒作无法预测,而且投资往往是反人性的,在嘈杂的市场环境下,价值投资者往往特别孤独。

以史为鉴,我们复盘一下2014年牛市的具体情况

2014年7月22日至2015年6月12日

先看行业指数的情况,排名前两位的计算机应用和通信服务都涨了4、5倍的样子。

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然后统计了一下2014年以前上市的个股在这波牛市中的表现,因为牛市上市的次新股会有一定的偏差。排名前十五位的个股确实都是8倍以上的牛股。

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人性都期望一夜暴富,不劳而获,但又极度厌恶损失,人特别容易犯过分自信、过度反应、并喜欢从众。看到赚钱效应或是叫财富效应,大家追逐热点是人性的使然。但如果你没有预测市场短期涨跌的能力,还是应该克服人性的弱点,长期持有那些优质公司的股权。陪伴优秀企业,这样胜算最高。

看看历史上a股收益最高的前十五位个股(后复权、分红再投资),就可以看出长持优秀企业,复利的魔力。

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以云南白药为例,看看其中长持白药的波折:

1、2010年10月8日,股价创下新高47.09元;

2、2012年1月19日,股价创下新低27.75元,自高点下跌41.07%;

3、2013年10月8日,股价创下新高77.30元;

4、2014年7月14日,股价创下新低45.20元;自高点下跌41.53%;

5、2015年6月24日,股价创下新高87.41元;

6、2016年5月8日,股价创下52.10新低,自高点下跌40.40%。

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长期持有一直优秀公司的股权,就得经受期间不下于三次40%以上的调整,而且有时股价两三年之内磨磨唧唧就是不涨。但是最终的投资收益还是很惊人的。市场短期是投票机,长期是称重机。这些反人性呆若木鸡的长期持有,最后你获得的是不菲的回报,并将在这个市场上胜出大多数人。时间会让真正有价值的公司沉淀下来。这或许就是价值投资最大的魅力和魔力。

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