退潮的时候才知道谁在裸泳 周期股投资的“七”不碰

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做投资尤其是周期股投资知道不做什么甚至比做什么更重要,等真的退潮的时候才知道谁在裸泳。行情好的时候还好,一旦行情反转向下,那些并没有业绩估值支撑的短周期品种跌幅会非常巨大,短期下跌30%甚至更多是很正常的事情,杀伤力惊人。

不管我怎么说不要投机周期股,尤其是已经涨起来的短周期品种,很多人就是不听,说实话弄的我不胜其烦,只要有个周期品种短期涨的不错,准有人会问这个品种怎么样,这样的其实90%都是坑,最后就是一地鸡毛,所以我简单总结一下我不会碰的品种,下次遇到请各位自己对照:

1、看不懂的不做。这个不管周期,成长,价值股都一样,看不懂不做,有些周期行业特别的复杂,不但行业外的人,就连行业内的人也无法轻易判断周期变化情况,关于这一点我曾经总结了很多种情况,其中之一就是产能大量分散的行业其实就不是好的周期投资品种,因为一般人很难量化行业产能变化情况,至于其他的情况大家自己总结。

2、周期持续时间短的不碰。这个我强调过很多次,有些周期行业的变化不是按年计算而是按月计算,不到一年甚至几个月时间就会走完一个上升或者下降周期,这样的周期品种尽量不要碰,因为这样的周期品种,股价很多会领先产品价格到顶,产品价格有的刚涨到一半甚至更早股价就会滞涨,这样的品种不是由周期反转业绩推动的一般都是资金预期推动。

3、股价已经涨起来再发现的品种也要谨慎。如果没有在低位或者转折点发现,等发现的时候股价已经涨了1-2倍的周期品种,做买卖决定的时候也要非常慎重一般情况都要放弃。当然也有特例:也就是说你买入股票的位置如果从现在来看,产品价格未来还有很大上涨空间,周期的持续时间也还会持续很久,估值也还处于低估状态那可以考虑买入,上述三点有一点不符合一般都要放弃。

4、周期股的估值。虽然行业周期确认已经反转,产品价格已经开始上涨,但按周期高点的价格计算估值已经接近合理甚至高估的品种要果断放弃,有些人做周期股不看估值只盯着价格那绝对是不行的。

5、景气周期已经接近高点的品种不碰。这样的周期品特别有迷惑性,越是接近景气周期高点券商研报越多,市场越火热,其实这时候风险越大,此时是该撤离不是该买入的时候。

6、不能量化供需缺口的周期品种不碰。不细讲,自己去理解,这点非常重要,对周期的分析其实就是对供需量化缺口和持续时间的分析。

7、短期事件影响产品价格波动的尽量不要碰。除非像非洲猪瘟一样会长期影响行业景气变化的事件才能考虑。

大家一定要记住,周期股投资是有一套完整的科学的投资系统的,从行业选择,供求缺口量化分析,景气周期持续时间分析,估值分析等等一整套方法,怎么可能是光看产品价格就能成功,好好记住我说的,等真正掌握了正确投资方法,就不会再被这种所谓的假周期机会困扰。即使现在没有掌握周期股投资系统。起码把不要碰的周期品种记在心里,提醒自己,回避风险!

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