选股和选时:钱是有时间价值和机会成本的,波浪理论预知后市行情

钱是有时间价值和机会成本的,如果把现金放在家里,它不会产生任何收入,购买力还会持续缩水。有理财意识的人,都会想着把钱投出去。最差放到银行存款里,也比锁到保险柜里强。

以四大行为例,现在活期存款利率0.3%,一年定期利率1.75%,上下基本不会差多少。中国一年期国债利率2.5942%,十年期国债收益率3.0840%。这些投资理财产品都是没有明面上没有风险的,但收益肯定也不高。

钱是有时间价值和机会成本的,波浪理论预知后市行情

上述信息来自“中国人民银行”官网

钱投到不同的项目里,收益是不一样的,对应的风险水平差异也很大,肯定是收益越高,风险越高,成正比的。低风险或者理论上没有风险的产品,大多都是固定收益类理财。所以央行提示:没有高回报、低风险的金融产品,高回报意味着高风险,保本高收益就是诈骗。

不仅金融产品,投资实业也是一样。都觉得房地产开发商挣钱,近几年净利润只在10%徘徊。所以作为投资者把钱投出去,打算一年收益多少?能承受多大的风险!最挣钱的方法都写在刑法里,合理的投资收益预期非常重要。

马克思《资本论》里有这样一段话,无比经典:资本会逃避动乱和战争,它的本性是胆怯的。这当然是真的,却不是全部的真相。像自然惧怕真空一样,资本担心没有利润或利润太小。一有适当的利润,资本就会大胆起来。有10%的利润,它就会被到处使用;若是有20%的利润,资本就会活泼起来;有50%的利润,有人就会铤而走险;有100%的利润,就会使人不顾一切法律;要是有300%的利润,资本就敢犯下任何罪行,甚至不怕绞首的危险。如果动乱和战争能带来利润,它就会鼓励动乱和战争,走私和贩卖奴隶就是证明。

有回报率高的合法投资渠道,比如现在的网络、科技行业,像阿里巴巴这样的航母级企业2019年财报显示,增长率还能高达51%,令人咂舌。但要知道阿里巴巴成功的背后,是一将功成万骨枯,不少风投入股的其他互联网公司,9成多都死掉了。高成长性,同时也意味着高风险。像阿里巴巴这样的优质企业毕竟是少数。

不少股民,老是在意短线的涨跌,频繁的进出。创业板的20CM固然很诱人,一旦追上,一天就可以20%,朝夕之间就可以达到投资界的神级水平了。但为什么追求20CM的这些人,最终成不了大神?短线可能赚的多,但不意味着可以一直赚,也不代表着可以活的久。当你追求日内就可以达到20%的所谓投资机会的时候,你可以知道折合成年化收益那将是一个极为恐怖的数据,同时也意味着风险极大,一旦被套,分分钟搞死你。

不管你在股市里再怎么折腾,现阶段钱的回报率水平就是这样,颠不破的真理:无风险利率3-4%,保本高于6%就要打问号,8%就很危险,10%以上就要准备好损失全部本金。股市年化收益13%以上绝对优秀,近10年能保持年化收益20%就是顶尖水平。

当然一些游资和庄家操控市场,可以挣几倍的钱,但这是违法违规的,健康的市场不允许这种情况发生,他们也许在金钱上挣的多,但将面临的是极大的法律风险,能不能最终吃到还是未知数,徐翔不就是例子?

也许个别散户,短炒在某个阶段挣得多,或者在牛市里斩获颇丰,但一旦把时间拉长到10年,真实的水平就体现出来了。许多人今年赚钱了,可能下一年就会全部吐回去。赚了不是能力,赚到才是本事。

早点认清现实情况和投资规律,作为投资者的你就会踏实很多。随后就应该明白,短线瞎折腾毫无意义,如果说到这,还不理解的话,那么就是学费没交够。

当然你可以抨击A股怎么垃圾,缺陷怎么多,但依然有挣钱的人。如果二级市场没人挣钱,那整个市场将毫无意义,也不会存在30年。不会游泳的人,换个泳池一样淹死。都说美股成熟,没经验和能力的人,即使让你炒美股,死的或许比A股市场还惨。

不要老想着赚快钱,想极短的时间内收获不菲的收益本身就不现实,而且它背后隐藏着极高的风险。也许赚的一时,但难活的久。这就是为什么说,赢得了时间,却输了空间。不管A股市场投机再怎么旺盛,背后的机理,依然是平均的投资回报率在发挥其钻石一般的价值。

很多人过度研究技术分析,今天买,过几天卖了,赚几个点,日以继夜,循环往复。但客观规律最终会让你把钱全部亏出去。如果想抓住空间,就应该知道,时间是必须要等待的。没有耐心,不懂的时间价值的人,财不入你门。对散户来说,炒股就两条方法:选股和选时。单看图形,注定是要被割韭菜的。

一千个人眼中有一千个哈姆雷特,同样一千个人也能数出一千种波浪。这种极大的差异性和随机性让波浪理论饱受质疑,排斥者借此否认它技术分析的地位。

股票的各种分析理论都有其缺陷和弊端,没有完美的方法,实践都经不起吹毛求疵的推敲,也没有放之四海而皆准的模板,更没有可以刻板套用的公式。方法没有好坏,他们只是一种工具,十八般兵器,不同的武器各有所长,只是你用着是否顺手。

波浪理论为解释市场规律,观测行情的内在结构提供了深刻洞察的视角,尤其是对群体行为验证非常准确,所选择的样本数据越大,规律性和可预测性越强。

波浪理论在使用过程中确实会出现偏差,哪怕高手也不能幸免,要不时调整。因为其机理非常复杂多变,上手看似容易,精深很难,不太适合新手使用。但它对大多数人最大的价值不是在于“事前数浪”,而是充分揭示了人性在股市循环周期的基本特点。

《圣经》里有一段话,我奉为传世经典:已有的事,后必再有;已行的事,后必再行。月光之下,并无新事。人类文明历史经过几千年的发展,科学技术、生活方式如今都日新月异,但人性却几乎没有变化。

尽管A股近30年已经发生过4次牛市,人性每一次无不是同样的循环。时间有限,我只讲解牛市波浪的市场心理表现。

钱是有时间价值和机会成本的,波浪理论预知后市行情

熊市的末期:行情想要走出底部,必须经过多次的下探确认,才能稳固。筑底时间可能长达一年,甚至更久。投资者已经被市场反弹后的大跌,吓出了心理阴影,养成了熊市思维,行情一旦涨多了就害怕。漫长的熊市让不少人难以忍耐,这个时候该割肉的都差不多割完了,经过多次的下跌夯实,底部区域渐渐清晰,其实已经有先知先觉者,开始吸筹布局,宁可花较长的时间去等待,哪怕行情继续多次的下砸,也不为所动。

浪1:通常被视作熊市的反弹,纵使它的”反弹力度”强过其他阶段,也无法扭转市场的主流预期。敏锐的投资者可以发现,这波上涨的背景和技术特点有别于”熊市反弹”,市场开始出现牛市的呼声,部分人展开积极的布局。

浪2:牛市初期的正常折返,还常常会剧烈震荡。因为熊市积累的有大量套牢盘,加上市场仍未改变的熊市思维,有些投资者即使获利,也会继续按照反弹的格局去交易,所以浪1涨到一定程度,筹码就很容易出现松动。因此浪2的回调力度一般会大一些,甚至于会把浪1的涨幅给全部吃没。但波浪理论三大铁律里有一条,就是浪2不能跌破浪1的起点,不然数浪是不成立的。浪2调整的出现,让看空者得意洋洋,自诩高手躲过一轮陷阱。

浪3:这是确立牛市的重要标志,在浪2调整跌无可跌的情况下,多头频繁加仓,场内主力抢筹发动行情,同时场外抄底资金也加速赶场捡漏,会产生一个非常积极的上涨势头,速度很快,空间非常大。大部分人会由于之前的质疑而错过这轮行情,但由于涨势过于凶猛,部分风险偏好高的投资者怕踏空,可能会直接追进去,进一步推高市场的走势,不容易猜顶。所以这轮行情赚钱效应很高,是牛市的信仰之战,会激发整个市场的看多情绪,频繁的打脸空头,并让空头逐步翻多。

浪4:在市场空前大涨之后,积累的获利盘数不胜数,浮筹需要出清,市场开始调整,但大家并不恐慌和担忧,相反都认为调整就是机会,所以本轮调整大多会很小很短,极端情况下,低点最低也不会超过浪1的高点。

浪5:这个阶段可以理解为是全民炒股的时代了,非理性繁荣,整个市场过度乐观。扫地的大妈,在校的学生等低收入群体都加入了进来。行情不断的刷出新高,可越到后面,就没有接盘侠了。坊间有一个段子:都说牛市见顶的信号,是身边不炒股的人,都加入进来了,开始问你股票了。这个说法是错误的,真正见顶的标志,是原来不炒股的人,不仅开始炒股,还给你分析行情甚至推荐股票了。机构和聪明的投资者,已经知道要提前跑路了。

A浪:由于获利盘太多,市场过于疯狂,不断有冷静的人开始抛货,后期某个阶段形成了连续反应,某几天突然出现连续大跌,空间很大,可能会让投资者错愕不及。过度兴奋的市场,被泼了一盆冷水。不少人的利润急速缩水,甚至全部吐了回去,慢慢的,大家对于是否见顶的讨论声越来越大。

B浪:反弹往往是由最后的韭菜冲进去和场内的资金过度乐观加仓所致,虽然见顶的呼声越来越大,但牛市的思维形成后,大家都相信套不住人,对空头声音不信任。就像浪1的时候,对多头不信任一样。因为反弹力度还挺大的,甚至不断想尝试破新高,许多人固执的认为这只是牛回头,调整而已。

C浪:这波行情会真真切切的终结牛市,确立熊市。这个时候,还在市场里的人,大多是跑不出来的。因为跌势会很利索,极端的时候断头铡刀。仍会有不知所谓的人抱有侥幸心理、加仓自救,遗憾的是,他们将是最惨的人,可能永无出头之日。

尽管在这里侃侃而谈,洋洋洒洒好像说的很清楚,但大部分人是分不清市场处于哪个阶段的。许多人会错过一浪,或者把浪3和浪5弄混,4浪和B浪弄错,以至于跑空行情,或者踏错行情。

那么现在的行情,属于波浪什么阶段呢?我姑且妄自分享一下我的看法:A股正处于牛市的2浪结束期,3浪开始的阶段。

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