有没有一种方法,可以使投资者一直保持良好的投资心态呢?

很多“投资之道”,是讲给小白听的。

来说说冯柳的口中的“投资之道”,这是那些小白们最喜欢的部分,跟他们讲基本面,他们不喜欢,但是讲讲这些大道理,他们就喜欢听。因为大道理不需要他们思考对错,不费脑子。 但是我可能得给那些期待伟大企业,期待暖心故事的价值投资者们泼点冷水了,因为冯柳已经说了,只是在“投机”而已。这是我最认可的观点,也是我最欣赏他人品的部分。

来看看他的文章《“投机”之辩》。 文章的题目叫辩,为什么要辩,自然是想粉饰下其原本不好的形象,通过这种方式给大脑吹吹新风,表明对片面、拘泥的价值投资和计算的拒绝。

投机是什么?有人说是脱离价值进行的价格思考,是搏傻。我觉得不对,那是自杀,没有讨论的意义。真正的投机应该是在价值的基础上进行的,只是搏得不是傻子的钱,而是投资者的钱、貌似聪明的钱。是通过充分的价值理解后,将其在不同人群或环境下进行切换来获益。它认识到价值有主观倾向性和个性化的特点,它可以在其中扮演资本商人和权益贩子的角色,做能够理解价值与交易之道的中间商。

它知道价值不是个稳定具体的东西,也不存在用什么方法推算的公允值,它明白价值会在不同条件下产生出迥异的差别和波动,因为资本以及资本后面的人是丰富不同的,他们有着不同的成本和收益预期,在各种市场环境下也会有着不同的预期因子和贴现率,而这些在乘数和复利计算的基础下就会有着巨大的差异。这也说明了为什么理性且信息充分对称的人之间也可以产生交易并实现双赢,其原因就在于他们有着不同的价值观、需求特点和满足感。

拿简单点的房产市场来讲,有人觉得月租2000元的房子在38万以下可以投资,也有人认为在47万以下也是可以考虑的价格。其区别就在于前者是以整体进行收益盘算,后者仅以按揭部分进行衡量,而首付现金的成本处理就成为了其中的分歧所在。

至于我来说,由于机会选择的存在,使得这个房产要低于30万方能吸引我进行该领域的投资,这就是个性化和主观概念下的价值感,还有其他像楼层位置等问题的考虑上就更体现出各人的偏好和迥异的心理定价了。回到股市就更复杂了,其中涉及繁杂的定性、定量因素。理性并以价值为念的投资者同样会有着千差万别的定价。

越跌越买的叫投资,越涨越买的其实也是投资,为什么?因为过程中有些环境在变化,相应的价值体会也自然在进行调整嘛。这样,在各个层面都会有着投资者理性并中肯的价值体会,他们扮演着供应者和需求者的角色。而投机者要做的就是用价值的理念武装自己,理解并体会出不同类型和不同情况下的投资者对价值的感受程度和界定范围,像商人对待商品一样,拥有价值但不消费价值,以技巧、方法和灵活的思路在供应者和需求者中间周旋。

当然,这里的投机是相对的,或有调侃之义,但商人般的思考习惯是值得倡导的,要在价值和市场中、理想与现实里、抽象及具象间寻求平衡,以免脱离市场和被边缘。要知道过分拘泥于计算很可能会导致更无效益的投资,因为把资源配置在现金资产上是不产生任何回报的。高估就卖低估才买的做法会导致过早出局或无货可买,所以要充分认识到估值只是一个非常主观而且极其宽泛的区间,我们要做的应该是,把握这个区间、理解自己以及他人的不同,寻找那些符合你财富观和价值理念的定性定量研究,不拘泥于估值与计算,认识到全垒打的产生根源是理念和对未来的感悟,计算式的价值投资决不该成为重点,否则,我宁愿做一名投机者。

这篇文章就是典型的冯柳式的表达。句句是善意,句句又让人听不懂。因为没有人从骨子里愿意接受,自己是在“投机”的事实,又怎么会愿意听他说接下来的话呢?其实冯柳的意思概括起来就是一句话:真正的价值投资是分红,赚价差的都是投机。可是他简单的这么说,有人听,有人信吗?等他解释一大堆,别人更加云里雾里了。说到底,思考没到那程度,别人把真理放在你面前时,你也学不会。

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冯柳,大学毕业后原本和绝大多数人没什么两样,找了份哇哈哈的快消品销售工作,但随即醉心于二级市场,据他本人所述,

有一定经验的投资者都知道,在股市里,亏钱最大的原因是心态不好。

买完股票以后,遇到上涨就沾沾自喜,以为自己是对的,想越赚越多,直到下跌之后套牢。

下跌初期,总以为是小调整,扛一扛就过去了。继续下跌,可能会补仓,也可能会郁闷,总之就是不开心。

股价长期在成本价以下运行,并且越跌越深,亏钱越来越多,就会导致心态变差,做出错误的操作。

一直下跌,很少反弹,看着账户里的钱越来越少,最终实在没办法,只能忍痛卖掉,眼不见为净。

卖完之后,也做不到完全不看,总是时不时的打开看看,如果继续下跌,就心中暗喜,感觉自己做对了。一直看下去,总有反弹和上涨的时候,然后就开始后悔。

最关键的是,买入下一只股票,还会重复类似的过程。长期算下来,总是亏多赚少,无法取得好的投资收益。

有没有一种方法,可以使投资者一直保持良好的心态呢?

肯定是有的。如果持有的投资标的,长期维持在10%以上的收益率(5%也行),投资者的心态自然就好了,上涨就赚的更多,下跌也仅仅损失一些收益,不会亏损本金。

方法是好的,想要做到却需要一些时间和技巧,下面就详细说一下如何实现。

1、选择标的,建立底仓。

选择投资标的,是最重要的环节。挑选回撤少、上涨概率大的投资标的。我发现了三类:

1)股价调整充分,当前位置不高,有业绩支撑的蓝筹白马股

好的行业,比如科技、医药、消费,更能催生出长期向上的大牛股,资金比较多,个股研究能力强的朋友,可以用这种方法,收益率也会相对高一些。

2)历史业绩非常优秀的主动型基金

基金数量比股票还多,选择起来难度也比较大。

但是如果选到好基金,尤其是长期向上、能够不断创新高的那种,永远不用担心会被套住,更甭提亏钱的事了,只是赚多赚少的问题。

3)有保底的可转债

几乎所有的可转债,以持有到期为标准,108~110元就是可以保底的价格。

综合考虑多种因素(比如正股的行业、题材、业绩等),买入110~120元的可转债,最大下跌空间不会超过20%,在持有到期之前,总会经历一次牛市,上涨超过130元的概率非常大。

知道最大下跌空间,同时知道多久能够涨回来,这对投资人来说,会极大增强持有的信心,赚钱的概率也是非常高的。

2、耐心等待,一定要等一个相对低点建仓。

即使是牛市,也是大涨几天,调整几天的节奏。有句话说的好,买点买,卖点卖,等到自己交易系统出现买点的时候买入,赚钱概率才会大。

3,保持收益率为正:有收益之后,卖掉部分持仓,把收益率维持在10%或以上。

举例:1元买入了某ETF基金10000份,涨到1.05元卖掉5000份,剩下的5000份,账面显示收益率就是10%。

4,账面有收益了,心态也好了,这时要做的,就是严格按照交易系统去操作。因为不管系统提示买或者卖,都可以没有压力的做出决策。有安全垫,就很容易赚钱,哪怕只是盘中做T,也可以取得较好收益。

实例:我持有的一个ETF,是在4月份买的。持有一段时间以后,通过上面的方法,把显示收益率变为10%。

每天盘中做差价,心理压力不大,即使做错了,也是损失一些利润而已,收盘前高位追回来就行了。

每到月底,显示收益率过高时(超过10%的部分),就把收益转到银行卡上,手动修改(提高)成本价,让显示收益率感觉合理即可。

这个时候已经完全不需要看账面收益了。内心深处在想,已经赚到较多的钱,怎么跌也不会回到原始成本,所以能扛住任何级别的下跌。

涨跌随意,心态自然是极好的,后面继续赚钱反而更容易。

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