赛道与龙头 牛市氛围中的“好赛道”

最近看到很多论坛和自媒体开始出现了“赛道论”,意即投资就是投赛道,在景气度向上的赛道里闭着眼睛买就能挣钱,反之在走下坡路的赛道里,犹如一趟下降的电梯,怎么折腾都难以挣钱。

粗看过去,充满道理,医药行业景气的时候,我冲进去买,实在不会选股买药etf也能挣钱;白酒板块普涨,一线的茅五泸和二线都能北上;猪肉板块普涨,大猪小猪猪队友齐欢颜。

做个简单的趋势派,不用长期跟踪行业发展,可以滥竽充数的挣钱,但这样随大流挣的钱,不知道见好就收、或者说在转折点到来之前没有落袋为安,大概率也是做了电梯、直上直下。

在水牛泛滥,不同行业普涨的时期,实现共同致富是可能的;但在目前内循环不断强化、出口收紧的时期,活水有限,表现在盘面上就是缩量盘整、不断高低切换,新场子的挣钱效应会吸引人气,然后旧场子就不断冷清。

创业板、主板和科创板是这样的关系,科技、医药、消费也是这样的逻辑。

100倍的酱茅透支了近期2-3年的业绩,50倍的茅台处于历史最高估值;疫情期间爆炒的医药,还处于价值回归阶段。

这两天的BYD,凭借大市值的体量,不断超出预期,动态PE也到了100倍,刀片电池和整车销量的预期炒作应该说基本到位,接下来就是业绩兑现的时期了。

当然新能车,作为有自主核心技术的行业,承担了技术上弯道超车、资源上整合产业链条、提振销售市场信心的重要使命,接下来还会有不断的利好,毕竟引入TSLA更多是制造鲢鱼效应,发展自主技术,还是要靠国内企业,所以接下来围绕产业的上下产业链,尤其是刀片电池,还会有很多机会出来。

同样,光伏和风能板块的活跃,也是由于龙头的不断新高带动。

所以,投资赛道,比如说要投资龙头,走势最稳健,倒下的时候也会让人可以从容离场!

牛市氛围中的“好赛道”

时间回到2007年,那是中国股票史上最波澜壮阔的一次超级大牛市。

为什么用“最“字呢?因为上证指数从2005年最低的998点到2007年的6134点,短短两年的时间指数上涨了500%以上,而个股更是精彩纷呈,几乎所有板块都实现了大涨。

就像最近两年股市里流传着“好赛道”的生物医药、食品消费、白酒科技、新能源一样,当时以银行地产、钢铁、有色煤炭为主的“五朵金花”也是风靡一时,不仅涨幅惊人,更是把全民炒股的热情推到了极致。

两年股价涨了20倍的万科,市盈率达到100倍的华侨城A,银行、有色、钢铁、煤炭10倍股更是多如牛毛。而我则是踏着5.30暴跌的节奏进入的股市,那时正是消灭低价股的阶段,那时10元以下的股票屈指可数,除了ST股,我记得低于10元的不超过10支。

而我也有幸享受了那次大牛市的最后疯狂,不仅买入的低价股连续上涨,并且上涨幅度到了让人瞠目结舌。但好久不长,刚刚下定决心满仓大干的我便迎来了股史上最著名的“半夜鸡叫”,上调印花税的消息一宣布,整个市场顿时哀鸿遍野,连续跌停的股票比比皆是。

我买的低价股也在扛过了几个跌停以及一个月的调整后“果断”的割了肉,转而投向了中石化、长江电力、以及南京地产龙头“栖霞建设”的怀抱。剩下的事大家去翻翻历史就会知道 :中石油的欲上市引爆了大股的行情,中石化也借此良机成功翻倍。

而当年的大牛股万科则完成了牛市的配股增发,100亿的额度,并且是全体股东的配售宣告成功,在那个年代着实让人吃了一惊。配售完成后一波近20%的拉升也把万科的股价带到了10年的巅峰。

2007年后的中国房地产市场迎来了中国经济发展的黄金时间,用现在股民的话来讲就是“赛道好”,那时恐怕最著名的经济专家也没有想到,此后的房子会卖的如此之好。不仅市场整体销售规模10年扩大了5倍,地产龙头万科的销售额更是增长了超过10倍!

赛道与龙头 牛市氛围中的“好赛道”

这就是当年中国最好的赛道,如果说万科股价用了8年才回到了07年的最高点,那么拥有旅游、地产双赛道的华侨城的股价直到现在也没有回到高点。当地产粉都在惊叹板块的整体“低估”,央企华侨城的市盈率低至让人发指的4倍之时,请问有几个人愿意去打开历史K线图去追忆一下曾经的那些往事?

有时想想股民们确实可怜,总是在资本大鳄今天“五朵金花”明天“好赛道”的各种宣扬下沦为他们口中的美食,但可怜之人必有可恨之处,明明知道风险极大的事,还要去参与。总认为自己不会是击鼓传花游戏的最后那个人。

多年来混迹股市的我,也是经历了各种亏损的教训才让我铭记风险控制的重要性,尊重市场、敬畏市场是每个股民时刻都应该提醒自己的事。世上本没有100%好的赛道,用的人多了,传的人多了自然就变成了令人向往的理想赛道。但不管这条赛道多好也有大修的时候,问题是你是否能够扛过这段休整的漫长岁月?

恐怕大多数人扛不过腰斩式的下跌,甚至更大幅度的下跌便早已割肉离场。都说美国是长期牛市,看看市值最高的几支股票,也经历过多次大涨后的腰斩,热门股特斯拉更是在今年年初的腰斩后,股价成功翻了7倍以上。但我相信股市那个不变的定律,涨多了自然会下跌,但跌下来后再次上涨是什么时候,恐怕只有天知道。

看看当年的五朵金花,13年后依然没有破2007年高点的还有很多,钢铁、煤炭、有色虽然经历了一轮国家主导的供给侧改革,但整体板块依然找不回当年的风采。遥想07年中国神华上市时创造的神话,即使淘汰再多的落后产能,现在只是沦为收息首选股之一。

长期来看所有的股票都是围绕价值中枢区间波动,当年为梦想而窒息的乐视网、中药造假第一的康美药业,血液制品第一个千亿市值的莱士,还有河南曾经的首富辅仁药业老板,当PPT没人看,故事也编不下去时,价值正在回归进行时……

不要总拿高高在上的酱油和片仔癀来告诉我什么是好赛道,他们之所以股价高一是因为所处行业龙头地位下的“垄断”给出的溢价,另一方面则是对未来提价预期的向往以及市场规模扩大的提前预支;而另一个不可忽略的是机构抱团下的医药消费牛市的爆发。

我从1000亿市值以下便开始观察酱油,从1000亿到6000亿,每天的成交额始终维持在10亿以下,即使涨停板下成交量也刚刚突破10亿元大关。但市值突破6000亿之时,成交量迅速放大一倍以上,冲顶后大跌的那几天成交金额更是放大了3倍以上,一方面是机构在股价冲顶后的分歧,也是成为热门股后,众多不明真相的散户提前抄底的结果。

虽然我们不能预知股票短期涨跌,但海天大概率已经见顶,至于何时能再次冲顶,也许是三年,也许是五年…..总之,海天已成为机构投资者的持有品种,而不是散户积极买入的品种。不可否认海天和片仔癀都是好企业,同样也是好股票,但如今的股价已经偏离价值太多,如果你能承受的了漫长的横盘震荡期,那么买入也没什么大问题。

所以什么是好赛道?低估且有成长的行业龙头才是最佳赛道!说了这么多也该告一段落了,我始终相信,只有真正经历过巨额亏损以后才会领悟到风险管理的重要性!

永远不要和嗑药者谈戒毒,也不要劝老股民去追热门股…..

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