跳出价值惯性思维 别被疯癫的市场先生牵着鼻子走

股民最确定的行为规律就是一种“惯性”,看见一波跌势,就无限悲观,看见一波涨势,就无限乐观,从众,盲从,不会逆向思维,被疯癫的市场先生牵着鼻子走。这是惯性。要赚钱,就要突破惯性。
好的时候,你要想着它随时可能走坏;坏的时候,你要想着它或许有可能变好——当然,都要找到证据。可是你若不先逆向思考,也就不会去找证据。
大家看这两张图,是不是有点神似?
上一张图,是截至今年6月的图,当时,这只股票也是有一些负面的消息,在大家所怀疑中,当然,当时是谁也说服不了谁的——股市中的讨论通常都是如此,都拿尚未实现的走势赌咒发誓,争吵不休。但是,过了差不多半年,当新的走势出来之后,讨论已经显得多余:
这只股票是乐普医疗,从第一张图,已演变成第三张图这样。当初很多人只看到它下跌——反弹——下跌,加上医药板块的各种坏消息,看空的人很多。那个时候,大家有没有意识到自己正在某种惯性当中呢?
上面第二张图,就是金螳螂,由于股价下跌,房地产调控政策,公司总经理出事,好像我们又陷入一种惯性当中,觉得它已经一钱不值,永无出头之日。
沉浸在惯性思维中,是一种非常舒服的状态,然而要赚钱却要打破这种状态
好股票,险中求。这句话可能不像价值投资的观点,但实际上就是这么一回事。
真正的好股票,不会是一块闪闪发光的金子,赤身裸体地躺在路中间,等着你去偶遇。它应该是冰山上的雪莲、悬崖上的灵芝,当你看见它时,已经够不着;或者是像未经雕琢的树根、未经打磨的璞玉,虽然内在十分美丽,却让你视而不见。
若不是这样的话,赚钱岂不是太轻松了,岂不是人人都能“炒股致富”了?而现实告诉我们:不存在的!
当然,这里说到逆向思维,并不是说,要刻意地人弃我取(人家卖出的,我就买;股价大跌的,我就买)——人家丢弃的,有很多的确是垃圾。逆向思维只是一个投资活动的开端,它提醒着另一种可能性,但绝不能代替研究和分析。

喜欢买低市盈率股票的约翰聂夫,就常常在跌幅榜中去淘金。但你不要认为他就是直接买跌幅榜中的股票,他只是把这些股票纳入观察范围,再仔细去研究它们有无价值。淘金嘛,总得有一些挖掘和淘汰的功夫。
我们再来看一只股票,通策医疗。现在已经非常“高”了。
看这图形,从22.34元到118.30元,已经用不着去算它涨了几倍。估计,现在也没人能说它是“低估”的,但近段时间它仍旧涨得那么好看。
你不买,气死你!这就是价值投资面临的其中一种危险:好股票通常在高位,或者你注意到它的时候,它已经在高位。这时候,你要么恐高放弃,要么经过缜密分析后,大胆买入,然后,股价涨幅就撑死你这胆大的。
其实,通策不仅现在“高”,在66.85元买入时,它已经很“高”了——从22.34元的底部起来,已经涨了3倍:
而在箭头处的买入,这就是“不恐高”的买入。当然,这不是瞎买,是认真评估过,看到还有潜力才买的——这一点很重要。
本文标题中提到,价值投资两种方法:不恐高,不怕坑。其实在通策医疗上,这两种方法都有体现。而其中“不怕坑”的方法,才能够真正赚到大钱。如图中左下角22.34元附近买入。
我们看这个价位之前一段时间,通策经历了什么?腰斩!从55.02元一直下来,到22.34元,比腰斩还多些,在那最底部时,有多少人不是屈从于惯性思维,而对它弃如敝履呢?
也许你会说,当时谁知道后面会如何发展?
股市当中的惯性是很强的。其实人之所以为人,大多数时候都有着同样的思维,所以生活中类似的事情经常发生。比如我是周星驰的粉丝,他每出一部电影,不管是自己演的也好,导演的也好,必看。尽管也曾连续两三部不及预期,但下一部还是忍不住马上去看。这就像市场对待一只高价股的惯性,前面涨升的部分累积了无限好感,就会拒绝一些不好的征兆,一直乐观。
反之,亦然。现在市场上一些被大家抛弃的股票,不少即是被“悲观的惯性”所压抑。
大家只看到茅台如今的风光,有谁记得2012年中到2014年初,它是多么低迷?当股价从168.51元跌到51.44元,远远超过腰斩的跌幅时,是不是很多人已经被悲观的惯性所禁锢?而如果我们的悲观一直不去扭转,从那时的51.44元,到如今1231.30元,您算算,错过了多少倍涨幅?(以上历史股价都是前复权价)
远的且不多说,就看最近,当新城控股、大族激光因某种令人义愤的坏消息一路杀跌后,却没有按照人们感到舒适的惯性思维继续下跌,而是大幅反弹50%、60%,这样的涨幅,从众的人又怎么抓得住呢?
我常说,做股票要多点实战、实用、实际,少点情怀。说“情怀”还是比较好听的,实际上往往就是人云亦云,跟着人家骂两句,就以为真理和财富都站在自己这边了。
财富并不会听从你的情绪。
当然,一再强调,我们说逆向思维,只是一个开端,一个方向,必须加以缜密的价格分析,才能展开行动。千万不要看到跌的就买进。
比如说,跌到一定程度,股息率已经达到4%以上,且生产经营稳定,没有看到特别确定的坏消息,这就可以买进。这是股息率模式。股息率模式就是一种“不怕坑”的策略。
很多人说,你怎么放着好股票不买,尽买些垃圾?诚然,如果没有人认为它是垃圾,它的股息率恐怕就高不到哪里去。因为,股息率=每股分红/股价,大家看好的股票,股价能不高吗,股息率能不低吗?股息率低了,也就不符合股息率模式的要求了。
其实,从上面的例子大家可以感受到,巨大的利润,往往隐藏于大家都不看好的时候。所以,我们可以像约翰聂夫那样,时刻关注跌幅榜,去跌得最惨的股票里淘金——注意,要“淘”,不要随便抓一把了事。
而巴菲特呢,则是“不恐高”的代表。我们知道,他的理念经历了从烟蒂股到成长股的转变(姑且这么说吧),强调以合理的价格买入优秀的公司。其实“合理”二字都稍显克制,有时,优秀公司的“合理价格”,在一般人的眼里,就是高价格。如果你恐高,将与大把的优秀公司无缘,换句话说,优秀公司就很少有便宜的时候,如果它真的便宜了,那就是出问题了,比如茅台的塑化剂风波,这个时候,又切换到“不怕坑”模式了。要赚钱,必须在别人恐惧时贪婪——别人什么时候会恐惧?太高时,会恐惧;太低时,同样会恐惧。任何时候,都有恐惧的理由。而我们凭什么贪婪?记住:绝不是因为股价大跌。股价大跌只是提示我们:可以开始研究了。真正的贪婪,源于我们经过研究后的信心,这种信心不被人理解,才被人冠以“贪婪”之名。
那么,以您的观察,有哪些股票,目前虽处于坑里,但前景并非那么黯淡,值得去贪婪一把?

技术面对长期的价值投资者到底会有哪些帮助呢?

股票的基本面和技术面是对立而统一的。 所谓对立,股票的基本面和技术面在中短期经常悖离,所谓统一,股票的基本面和

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