好股要有好价:躺着赚钱的公司都这几个特征

释放双眼,带上耳机,听听看~!

昨天,看到一条新闻:有股东抱怨巴菲特在牛市不作为,拿着1280亿美元无动于衷,错失了大把“赚钱”机会,这显然是媒体过分解读,或者说“洋韭菜”也不少。

股神的操作没有任何问题,他不买股票显然是认为没有合适的机会,他提倡以合理的价格买入优质的公司,但是好公司太贵了。在今年的致股东信中,巴菲特明确表示,拥有良好长期前景的企业,已经是「天价」。

好股有好价是可遇不可求的事情,假设不考虑估值、价格的因素,只选好股有什么标准呢?按我的标准就是有护城河和持续高ROE公司。

我们看公式就知道,ROE=净利润率*周转率*杠杆比率,三个比率所代表的商业模式不一样,高利率润率的公司是躺着赚钱的公司,高周转率公司就是要多进货多卖货,高杠杆率就是靠借钱来生钱,我今天就是说躺着赚钱的公司。

躺着赚钱的公司有几个特征:

1、净利润率高:净利润率高代表赚到手的钱多,和毛利率高不一样,有些公司毛利率高但是费用和成本也比较高,到净利率就很低了。

2、不需要高额资本再投入(轻资产):靠无形资产赚钱,如品牌、专利、特许经营权等,资本支出很低。

3、现金流出色:行业地位强势,一手交钱一手交货,或者先打钱再发货;

4、依靠内生增长:不需要经常融资,不需要大额再投入,每年还有余钱大手笔分红;

躺着赚钱的公司与普通公司的区别就是赚钱的难易程度完全不一样,护城河非常深。个人投资还是选择能轻松赚钱的好公司。

大概可以分为几个行业:

金融:银行、券商、交易所

消费行业:主要是品牌消费公司,比如高端白酒

公用事业:枢纽型机场、成熟水电站、经济发达地区高速公路

互联网行业:平台型的互联网公司,如腾讯、阿里、Facebook

制造业:掌握核心技术、具有成本优势的公司,比如苹果、阿斯麦、台积电

A股

我们来看看最近5年净利润率大于20%的大型公司里(市值大于1000亿),包含的主要是银行和券商,另外包含一些其他行业的股票:

1、食品饮料行业:贵州茅台、五粮液、洋河股份、海天味业

2、电力行业:长江电力、中国广核

3、机场:上海机场

4、制造业:海康威视

5、医药:恒瑞医药

港股

我再从港股找一些类似的公司:最近5年净利润率大于20%的大型公司里(市值大于1000亿);同样是类似的行业:

银行券商:恒生银行、建设银行

地产:新鸿基地产、中国海外发展、太古地产、长实集团

公用事业:长江基建、电能实业、港铁公司、中华煤气

交易所:港交所

互联网:腾讯

美股

再看美股:最近5年净利润率大于15%的大型公司里(市值大于1000亿美元);同样是类似的行业:

金融:万事达、Visa、摩根大通、富国银行、加拿大皇家银行

制药:诺和诺德

制造业:阿斯麦、苹果、台积电、德州仪器

互联网:阿里巴巴、Facebook

公用事业:联合太平洋

消费:迪士尼、麦当劳

最后强调一点:赚辛苦钱的也有好公司,好股要有好价,不然再好也白搭。

0 条回复 A文章作者 M管理员
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