如何投资可转债挣钱?

释放双眼,带上耳机,听听看~!

……方法一:可转债打新……

可转债的申购是信用申购,即不需要等值的市值配额,可以直接申购中签后再缴款。这种方法比较简单,门槛也低。可转债2019年发行数量和融资金额都创历年新高,相当于给投资者免费发放红包,只要稍微关注申购日期、缴款日期、上市日期,多翻一翻各个大V的申购建议即可挣钱。之前的文章统计过今年74个可转债假如1个账户每次申购都中1签,转债上市就卖出盈利6946.39元。

……方法二:博弈有条件回售……

可转债有条件回售条款大概内容是:最后2个计息期,正股价连续30个交易日低于当期转股价的70%时,债券人有权利按照面值100元+当期利息将转债回售给公司。债权人可选择回售,也可选择不回售。另一种是附加回售,募集资金变更时债权人得到回售权利。

100元+当期利息,这就给部分低价可转债留下了保底的空间。当企业经营业绩走弱,转债价格低于100元时,投资者可挣得转债面值的差价+利息+当期利息。即如果某转债价格是90元,那么持有到回售条件,可以按照100元回售给公司,同时获得持有期间的利息。

通常大多数公司不愿意回售退回融资的资金,会在回售条件达成前提早下修转股价,拉升转债价值,这样投资者手中的债券价格也能较早回到100元以上,进而获利。

……方法三:正股涨停,投机转债第二天套利……

可转债没有10%的涨跌限制,而且是T+0交易当天可以买卖。正股封板涨停无法买入时,如果转债溢价不高可买入博弈第二天的继续涨停或者高开。举个栗子,远的有中直转债,近的有中装转债。

……方法四:负溢价搬砖……

通常出现在转债价格较高时,转债出现负溢价,债权人选择转股,博弈第二天的正股平开、高开后卖出套利。比如最近的天马转债就是被投资者搬砖套利造成了剩余未转股转债价值不足3000万,触发了赎回。

……方法五:长期持有达成强赎(130+)……

这种是债权人最喜欢的,通常设置的强赎条件是:转股期内,正股价30交易日中至少有15个大于当期转股价的130%。如何识别具有潜力的强赎转债是关键,之前我投资的经历可能集中在回售、下修、打新博弈中,但随着指数逐步走出2018年10月的大坑,投资策略可能也要从保守防御转向稳步进攻。

之前的识别方法一是选择下修后的转债,这种转债下修后“不愿还钱”的意愿较强,有达成强赎的基础;二是选择面值附件,溢价率较低的可转债,这种随着正股上涨转债也会上涨;第三种其实是我今天在思考的,和炒股逻辑一样,股价的上涨与企业经营业绩增长正相关,利润的增长带动股价增长,进而带动转债价格上涨至强赎,比如绝味转债, 绝对分散,105开始建仓(资金充足也可以110开始建仓),每跌5元加一次仓,135以上才考虑减仓,105和135之间的波动统统视为无效波动,不用管。这是我今年4月26日建的模拟盘,波动比沪深300小很多,但是收益却高出3个点多,还没有计算可转债的利息收益。

低溢价率博弈;抢权配售套利;强赎博弈。

持有正股的,可以参与配售;如果只是突击买入正股参与配售,有可能被埋。
想想当初买入交行,等配售可转债,结果等到天黑,还没来,交行还在坑里。
偷鸡,不是鲨鱼投资者擅长的,看着是机会,却是陷阱。

可转债投资策略,适合自己的才是最好的。我还是偏爱双低(低价低溢价)策略,持有安心,不惧波动。

0 条回复 A文章作者 M管理员
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