大道至简,不深研、广撒网、长持有可转债投资的九字箴言

可转债投资,是一件既不简单又简单的事。说“不简单”,是因为可转债在产品设计上比纯债券和股票要复杂一些,对于刚接触的投资者来说,光是转股价、转股价值、转股价下修就够喝一壶了,还有投资可转债不仅要看转债自身,还要看其对应的正股,有点令人应接不暇;说“简单”,其实真的很简单,俗话说“大道至简”,就像中国的武术,招式再花哨,最后比拼的是最简单的力气。

一、不深研

不深研,就是不要投入过多时间和精力对转债及其对应的正股进行研究。只需要知道正股主业、行业大致地位以及转债价格就可以了,什么PE、现金流之类的完全不用care。

不深研的原因主要有两条:一是随着转债市场的扩容,存量转债越来越多,目前已经有200多支了,不可能一一进行深入研究。二是从历史来看,转债的存续时间平均不到3年,也就是说,转债平均在2年多的时间就成功强赎了,花过多的时间进行研究有点得不偿失。

二、广撒网

广撒网,就是分散投资,分散风险,不要把鸡蛋放在同一个篮子中。这是和第一条“不深研”相关的,既然不深研了,随着转债的增多, 难免踩到暴跌的国城、维格之类的转债,比较有效的应对办法就是分散投资。当然,分散是有度的,根据资金量每次精选10个左右的可转债足矣。

当然,如果精力充沛,多摊一些转债也是可以的。实在想偷懒的话,可以考虑可转债ETF,相当于买入了一揽子可转债,省事省心。

三、长持有

长持有,顾名思义,就是长期持有。有的小伙伴刚入手可转债,就恨不得下一秒开始大涨;也有的小伙伴持仓的可转债刚开始下跌,就大呼“受不了”,悻悻割肉。股票适不适合价值投资不确定,但确定的是转债还是比较适合价值投资的。低点时买入,130元以上卖出,哪怕一时被套,也只亏时间不亏钱。

其实,所谓的“长”,也不会多长时间,前面说了,大部分转债不到3年就成功强赎,顺利的话,有的转债比如平银转债,6个多月就完成了强赎。以过往的投资经验来看,在1年左右的时间,大部分转债都会有机会上冲130的价格。

相信大家真的做到了这九个字,“不深研、广撒网、长持有”,可转债投资就变得简单多了,不需要时刻盯盘,不要追涨杀跌,就好比在春天种下一颗种子,慢慢等它开花结果就好了,你所做的就是不急不躁,该喝茶喝茶,该旅游旅游,该上班上班,时间一到,自然瓜熟蒂落。

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