可转债到底是怎么保本的?评级越低,违约风险越大

​​01

昨天还在说被市场捶爆,结果今天就来了致命一击?

这么看前两天真是小巫见大巫了。

不淡定的朋友越来越多,前两天还有人信心满满的持股不动、甚至加仓,

今天来问要不要锁定利润的就明显变多了。

其实即便在牛市中,easy模式也非一帆风顺,一定会有调整和折磨。

都说仓位决定脑袋,上周还满怀期待的等下跌抄底,

结果现在真抄了,市场也是真跌给你看啊……

如今只想看它上涨、无脑涨、最好明天就涨。

没办法,咱们的市场情绪,总是在极度乐观和极度悲观中来回摇摆,很少在中间停留。

这就是人性,也正是这样,才让更多人有获取超额收益的机会。

02

亏钱这件事,确实很影响心情

但如果首先想的不是发泄情绪,而是思考到底这笔投资出现了什么问题,

比如明明是最近追高买的科技类etf,为什么不设置一个止盈或止损点?

先卖出1/3,未来高估到具体某个水平,再卖出剩余部分,这是一个合格的买卖标准。

既然失去了先手,就可以考虑用操作纪律来弥补。

再比如你非常看好新能源车etf,也已经收获颇丰,那什么时候可以考虑落袋为安呢?

比如如果今年下半年新能源车销量如期爆发,那么此时的估值水平仍可以进一步提升,甚至把未来更久的预期都包含在价格中。

但如果销量没有明显提升,那么大家对新能车销量向上的预期会落空,导致板块的整体回落,这时候可能就要考虑落袋为安了。

注意,这些个买卖标准并不是追求“绝对正确”,而是让你能走上“够靠自己迭代”的大路。

只要有了一定的基础逻辑,你能够让自己信服,就可以。

长期来看,这样的收益会更大:

方法有效,接下来你可以用它越赚越多,也敢于投入更多本金去赚钱;

方法错了,算是实打实的教训与经验,有助于找到真正有效的方法。

03 最近身边有一些追高进场的小伙伴,问了问他们的想法,

有人说:“我也想在早期布局,但是看不清公司的基本面,低位买的时候心里没底”。

这应该是我们广大中小投资者一个共同的困惑,

所以今天的可转债小知识准备向大家分享一下,可转债到底是怎么保本的。

可转债最坚实的一把保护伞:纯债价值

先说结论:一般可转债的纯债价值在75-95元之间,这是可转债理论上跌不破的底。

在极端熊市中,可转债下跌到纯债价值附近,会很快出现持续的上涨。

不同可转债的纯债价值各不相同,主要影响因素是可转债的利息、评级、到期时间。

举个例子,

顺丰转债的利息,第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.6%、第四年0.8%、第五年1.2%、第六年2.0%。

川投转债的利息,第一年0.2%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年 1.8%、第六年2.0%。

(这些利息是可转债发行时确定的)

这两个都是AAA级转债,且到期时间差不多,川投转债的利息更高,那么纯债价值肯定是川投转债更高。

假设有一个同样AAA评级的X转债,和顺丰转债的利率一样,

但是X转债已经是第5年的转债了,因为第5年、第6年的利息比前面几年的利率高得多,所以X转债作为债券肯定更有价值

假设有一个AA评级的Y转债,和顺丰转债的利息一样,但是评级稍低,

评级越低,违约风险越大,这时候肯定是评级更高的顺丰转债作为债券更有价值

通过举例,你能更好理解纯债价值了吗?

人已赞赏
可转债

转股溢价率为负,把转债转成股票可以赚钱,溢价率为正,转股会亏钱

2020-7-15 3:28:16

可转债

可转债剩余额度在哪看?通达信最方便

2020-8-14 5:50:40

个人中心
今日签到
有新私信 私信列表
搜索